미·이란 전쟁의 숨겨진 설계도 — IMEC, 중국 항로를 끊고 인도를 세계의 공장으로

"이것은 중동 전쟁이 아니라 미·중 패권 경쟁의 중동 전선이다" / 인도-EU FTA 체결 32일 후 이란 공습 / 이란은 IMEC의 최대 지정학 장애물 / 뭄바이→UAE→사우디→이스라엘 하이파→유럽 / 한국은 이 새 질서에서 어디에 서는가

1. IMEC란 무엇인가 — 미국이 설계한 21세기 신(新)실크로드

2023년 9월 인도 뉴델리에서 열린 G20 정상회의. 바이든 미국 대통령, 모디 인도 총리, 사우디 빈 살만 왕세자, UAE 대표, EU 수뇌부가 한 자리에 모여 양해각서(MOU)에 서명했다. 그 이름은 IMEC, 인도-중동-유럽 경제 회랑(India-Middle East-Europe Economic Corridor). 세계 물류의 판을 다시 짜겠다는 미국의 전략적 구상이 공식 문서로 등장한 순간이었다.

경로는 이렇다. 인도 뭄바이·문드라 항구에서 화물이 출발해 UAE의 자벨 알리(Jabel Ali) 항구에 내린다. 이후 사우디아라비아의 광활한 사막을 가로지르는 철도를 타고 리야드를 지나 북부로 이동한다. 요르단을 거쳐 이스라엘 하이파(Haifa) 항구에서 지중해를 건너 그리스, 이탈리아, 프랑스 등 유럽에 닿는다. 해상과 육상을 결합한 이 복합 경로는 기존 수에즈 운하를 통과하는 순수 해상 경로보다 운송 시간을 약 40%, 물류 비용을 약 30% 절감할 수 있는 것으로 분석된다. 그러나 IMEC는 단순한 화물 루트가 아니다. 철도 옆에 녹색 수소 파이프라인이 깔리고, 고속 광케이블과 데이터 센터가 함께 건설된다. 물류·에너지·디지털 세 축을 한꺼번에 묶는 '미래 경제 벨트'다.

이 구상의 진짜 목적이 무엇인지는 중국을 바라보면 명확해진다. 중국은 2013년부터 일대일로(BRI·Belt and Road Initiative)를 통해 아시아·아프리카·유럽의 항만과 철도, 도로 인프라를 장악해 왔다. IMEC는 이에 맞서는 서방 진영의 전략적 대항마다. 인도의 제조업을 유럽과 직접 연결해 '차이나 패싱'을 실현하고, 중국 주도 공급망에서 우방국들을 이탈시키는 것이 핵심 목표라고 분석가들은 본다.

2. 우연인가 설계인가 — FTA 체결 32일 후 이란 공습

두 개의 사건이 있다. 2026년 1월 27일, 인도 수도 뉴델리에서 19년을 끌어온 인도-유럽연합(EU) 자유무역협정(FTA)이 마침내 타결됐다. 세계 GDP의 25%를 아우르는 역대 최대 규모의 경제 협정이다. 단순한 관세 인하를 넘어 반도체·AI·6G·해양 서비스·디지털 연결·안보 협력까지 포괄하는 전략 협력 협정이라는 평가를 받았다. 이 협정이 IMEC를 제도적으로 떠받치는 법적 골격이 될 수 있다는 분석이 잇따랐다.

그로부터 32일 후인 2월 28일, 미국과 이스라엘의 합동 공습이 이란 최고지도자 알리 하메네이를 제거했다. 중동 전쟁이 시작됐다. 허드슨연구소의 마일스 위 선임연구원은 "두 사건은 같은 판의 두 수(手)"라고 분석했다. FTA로 IMEC에 제도적 뼈대가 갖춰지고, 이란 군사력 약화로 회랑의 최대 지정학 장애물이 한꺼풀 걷혔다는 것이다. 아틀라스 국제문제연구소도 "2026년 미·이란 전쟁은 핵 위협 제거라는 공식 명분 뒤에 헤게모니 강화와 지역 질서 재편이라는 전략 계산이 맞물린 사례"라고 평가했다.

이란은 IMEC 루트에서 완전히 배제된 나라다. 그러나 IMEC 전체를 흔들 수 있는 지정학적 지렛대를 쥐고 있다. 호르무즈 해협을 막으면 걸프의 에너지 수출이 멈추고, 홍해와 바브엘만데브 해협(예멘 후티 반군을 통해)을 위협하면 수에즈로 이어지는 유럽행 해상 루트가 마비된다. 이란이 "호르무즈 해협 통행료를 중국 위안화로 결제하겠다"고 선언한 것은 달러 결제 패권에 대한 직접 도전이기도 했다. 미국 입장에서 이란 약화는 BRI의 핵심 지점 제거와 동일한 의미를 가진다.

3. 이스라엘이 IMEC의 핵심 고리인 이유 — 하이파 항구와 사우디 철도

IMEC 지도를 다시 보면 놀라운 사실이 하나 있다. 이 경로에서 이스라엘은 선택지가 아니라 필수 통과지다. 사우디아라비아 철도로 운송된 화물이 유럽으로 가려면 반드시 이스라엘의 하이파(Haifa) 항구를 통해 지중해를 건너야 한다. 이스라엘 없이 IMEC는 없다. 그리고 IMEC는 사우디아라비아 없이도 없다. 중동에서 가장 넓은 영토를 제공하는 사우디는 UAE에서 들어온 물자를 요르단·이스라엘 접경지까지 운반하는 대륙 횡단 철도의 등뼈다.

이 구조는 사우디-이스라엘 관계 정상화가 왜 미국에게 IMEC만큼이나 중요한 외교 목표인지를 설명한다. 이스라엘과 공식 외교 관계가 없는 사우디아라비아가 IMEC에 철도를 제공한다는 것은, 경제적 이익이 종교·정치적 갈등보다 앞서는 실용주의 외교의 시험대가 되는 것이다. 현재 진행 중인 이란과의 전쟁과 이스라엘에 대한 이재명 대통령의 비판 발언이 국제 외교 지형에서 어떤 함의를 갖는지도 이 맥락에서 읽힌다. IMEC의 종착점인 이스라엘을 비판하는 한국 대통령의 발언은, 아랍권에서 우호적으로 읽히지만 동시에 미국이 설계하는 새 공급망 질서 안에서의 한국 위치를 복잡하게 만드는 요소이기도 하다.

중국은 이 구도를 보면서 무엇을 할까. 이란이 호르무즈 통행료를 위안화로 받겠다고 선언한 것은 단순한 환율 문제가 아니다. 페트로달러 체제, 즉 석유 거래를 달러로 결제하는 시스템에 대한 정면 도전이다. 미국이 구축하는 IMEC의 금융 신경망은 달러 결제망과 미국 빅테크 광케이블로 연결된 디지털 실크로드다. 이란이 살아서 위안화 결제 기반 에너지 거래를 확산시키면, IMEC의 달러 패권 전략은 균열을 일으킨다. 그것이 미국에게 이란의 약화가 단순한 핵 문제 해결을 넘어서는 의미를 갖는 이유다.

4. 한국은 이 새 질서 어디에 서는가 — 수혜자인가, 피해자인가

IMEC는 한국에게 이중의 신호를 보낸다. 먼저 위협이다. IMEC가 성공적으로 안착해 인도의 제조업이 유럽으로 향하는 직통로를 갖게 되면, 한국을 비롯한 동아시아 생산 거점의 유럽 수출 경쟁력이 상대적으로 약화될 수 있다. 인도가 IMEC를 통해 '세계의 공장'으로 부상하는 것은 중국 의존도 감소를 의미하는 동시에, 한국 제조업의 경쟁자 탄생을 뜻하기도 한다. 산업연구원(KIET)은 "IMEC가 에너지 벌크 수송의 완전한 대체재는 아니나 반도체와 자동차 부품 등 고부가 화물의 신속한 조달 수단으로 자리잡을 가능성이 높다"고 진단했다.

동시에 기회다. IMEC는 중국이 90% 가까이 수주했던 폐쇄적 BRI와 달리, 다자 협력형 구상으로 한국 기업의 참여 여지가 존재한다. 철도·항만·광케이블·수소 파이프라인·데이터 센터 건설에서 한국 건설·엔지니어링·에너지 기업들이 역할을 할 수 있다. 산업연구원은 "IMEC 프로젝트 참여를 통해 기존 산업의 완충 수요를 확보하고 신시장 개척의 기회로 활용할 수 있을 것"이라며 정부에 "중동 국가와의 양자투자협정 확대와 인프라 조달 시장 접근 협상 강화"를 촉구했다.

더 큰 시각에서 보면 한국은 이 지정학적 전환의 수동적 수혜자로 남아서는 안 된다는 지적이 나온다. 세계는 지금 병목지점과 회랑의 시대로 진입하고 있다. 누가 에너지를 통제하고, 누가 데이터를 연결하며, 누가 물류 길목을 장악하느냐가 21세기 패권을 결정한다. 한국은 반도체 공급망이라는 물리적 지렛대를 갖고 있고, 피식민 역사라는 신뢰 자산을 갖고 있다. 그 자산을 IMEC라는 새 질서 안에서 어떻게 전략적으로 활용할지, 지금 한국의 답이 필요한 시점이다. 그 답이 늦어질수록 한국이 세계 물류 지도에서 차지하는 자리는 좁아질 것이다.

"이란 전쟁은 중동 문제가 아니라 미·중 패권 경쟁의 중동 전선이다. 트럼프의 대이란 압박은 그 전선 위에서 질서의 설계도를 다시 그리려는 시도로 볼 수 있다. 20세기 패권이 군대와 기지의 문제였다면, 21세기 패권은 병목지점과 회랑의 문제다." — 미래한국·허드슨연구소 분석

박예현 기자
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"AI 쓰면 실력 없는 사람" → "AI 못 쓰면 뽑지 않는다" — 취업 판도가 바뀌었다

영어 실력·문서 작성보다 AI 활용 능력이 업무효율의 핵심으로 / 국내 기업 153곳 조사서 AI 역량 4위 인재상 / 채용 공고 AI 관련 명시 전년比 230%↑ / 개발자·마케터·HR까지 직군 가리지 않는 'AI 리터러시 시대'

1. 편견이 뒤집혔다 — "AI 쓰면 안 된다"에서 "AI 못 쓰면 탈락"으로

불과 2~3년 전만 해도 개발자 커뮤니티에서는 "AI 코딩 보조 도구를 쓰는 사람은 진짜 실력이 없는 것"이라는 시각이 팽배했다. 스스로 코드를 짜는 능력이 개발자의 본질이라는 인식 아래, ChatGPT나 GitHub Copilot 같은 AI 도구를 쓰는 것은 치트키 사용으로 여겨졌다. 그러나 2026년 채용 시장에서 이 편견은 완전히 뒤집혔다. 이제 기업이 묻는 질문은 "혼자 코드 짤 수 있어요?"가 아니라 "AI와 함께 얼마나 빠르게, 얼마나 효율적으로 결과물을 낼 수 있어요?"다.

원티드랩이 국내 기업 153곳의 인사담당자를 대상으로 실시한 '2026 채용 트렌드 서베이'에 따르면, 2026년 인재상에서 가장 중요한 요소는 직무 전문 역량(64.7%), 팀워크·협업 능력(37.9%), 조직 기여 의지(28.1%) 순이었다. 그런데 여기서 주목할 것은 4위에 오른 'AI·데이터 활용 역량(24.2%)'이다. IT 직군이 아닌 모든 직무를 아우르는 조사에서 AI 활용 능력이 핵심 인재상 상위 4위 안에 든 것은 이것이 더 이상 특정 분야의 전문 기술이 아닌, 직종을 가리지 않는 기본 역량이 됐음을 보여준다. 원티드랩 관계자는 "빠르게 변하는 기술 환경에서 AI를 활용해 업무 생산성을 높일 수 있는지가 인재 판단의 핵심 기준으로 떠오르고 있다"고 말했다.

채용 공고의 변화는 더 직접적이다. 링크드인 코리아의 2025년 4분기 채용 트렌드 리포트에 따르면, AI 관련 역량을 명시한 채용 공고가 전년 동기 대비 230% 급증했다. 1년 만에 채용 공고 수가 2.3배 이상 늘어난 것이다. 주목할 점은 이 증가세가 개발 직군에만 국한되지 않는다는 사실이다. 마케팅, 기획, 영업, 심지어 HR 직무에서도 ChatGPT, Midjourney, Notion AI 등을 실무에 활용하는 능력이 평가 항목으로 포함되고 있다.

2. 영어보다 AI — 업무 효율의 기준이 바뀌었다

한때 직장인의 역량을 평가하는 기준은 명확했다. 공인 영어 성적, 컴퓨터 활용 능력 자격증, 깔끔한 보고서 작성 능력이 핵심 스펙이었다. 그러나 지금 채용 현장에서는 다른 질문이 오간다. "AI 프롬프트를 어떻게 설계해서 업무 시간을 줄였나요?" "어떤 AI 도구를 어느 업무에 활용해봤나요?" 영어 실력이 뛰어나고 문서를 잘 쓰는 사람보다, AI를 활용해 10배 빠른 속도로 결과물을 내는 사람이 실무에서 더 높은 평가를 받는 시대가 된 것이다.

이 변화의 핵심 키워드는 'AI 리터러시(AI Literacy)'다. 단순히 AI 도구를 켜고 끄는 수준이 아니라, 생성형 AI 모델의 한계와 강점을 이해하고, 적절한 프롬프트를 설계하며, AI의 출력물을 비판적으로 검증해 업무에 통합하는 종합 역량을 뜻한다. 링크드인의 '2026 HR Skills on the Rise' 리포트는 AI 리터러시를 특정 직군의 도구가 아니라 모든 직무에서 요구되는 기본 역량으로 규정했다. 즉 개발자뿐 아니라 마케터, 기획자, 영업사원, 회계 담당자까지 모두에게 요구되는 시대가 왔다는 것이다.

경력직 채용에서 이 변화는 더욱 두드러진다. 한 채용 트렌드 분석에 따르면, 경력직 채용에서는 "과거에 어떤 성과를 냈는가"보다 "앞으로 AI를 활용해 어떤 성과를 낼 수 있는가"를 더 중요하게 보는 추세다. 3~5년 전의 경력이 지금의 역량을 보장하지 않게 된 것이다. 기술 변화 속도가 빨라지면서 2년 전 뛰어난 개발자가 AI 도구 활용에 서투른 지금의 평범한 개발자보다 업무 효율이 낮을 수 있다는 냉정한 평가가 채용 현장에 자리 잡고 있다.

3. 개발자만의 이야기가 아니다 — 전 직군으로 번진 AI 역량 요구

AI 활용 역량이 개발 직군에서만 요구된다는 생각은 이미 구시대적 인식이다. 마케터는 AI로 콘텐츠를 기획하고 카피를 생성하며 광고 최적화 실험을 돌린다. 기획자는 AI로 경쟁사 분석 보고서를 초안 작성하고 데이터 인사이트를 추출한다. 영업 담당자는 AI로 고객 맞춤 제안서를 빠르게 생성하고 CRM 데이터를 분석한다. HR 담당자는 AI로 채용 공고를 최적화하고 지원자 이력서를 스크리닝한다. '바이브 코딩(Vibe Coding)' 트렌드처럼 비개발자도 AI를 활용해 간단한 서비스 프로토타입을 직접 구현하는 시대가 됐다.

이에 따라 기업들의 교육 트렌드도 바뀌고 있다. 2025년 한국경영자총협회 조사에 따르면 응답 기업의 78%가 이론 중심 교육의 실효성에 의문을 느낀다고 답했다. 반면 프로젝트 기반 학습, 실습 중심 AI 워크숍을 도입한 기업들의 직원 만족도는 평균 34% 상승했다. 단순히 AI가 무엇인지 배우는 것이 아니라, "우리 팀의 이 업무를 AI로 어떻게 줄일 것인가"를 직접 실습하는 방식으로 교육의 무게추가 이동하고 있다. 미국 시장에서는 AI 엔지니어의 평균 연봉이 17만 달러(약 2억 4,000만 원)를 넘어서며 수요가 폭발적으로 늘고 있다.

AI 리터러시가 요구되는 직군은 계속 확장되고 있다. 링크드인 조사에서 기술(48%), 마케팅(47%), IT(48%) 분야가 AI 활용을 선도하는 가운데, 금융(40%), 미디어(40%), HR(21%), 리스크·컴플라이언스(31%) 분야까지 빠르게 AI 활용이 확산되고 있다. 더 이상 "나는 개발자가 아니니까 AI는 남의 이야기"라는 말이 통하지 않는 시대가 된 것이다.

4. 지금 당장 준비해야 할 것 — AI 시대 취업 전략

그렇다면 구직자는 무엇을 준비해야 할까. 코딩 부트캠프에서 특정 언어를 배우는 것보다, AI 도구를 실제 업무에 어떻게 통합하는지를 익히는 것이 우선이다. 채용 담당자들이 보고 싶은 것은 자격증이 아니라 경험이다. "ChatGPT 프롬프트를 설계해서 마케팅 리포트 작성 시간을 4시간에서 30분으로 줄였다", "AI 코딩 도구를 활용해 기존 2주 걸리던 기능 개발을 3일 만에 완료했다" 같은 구체적인 성과가 이력서에 담겨야 한다.

동시에 AI가 대체할 수 없는 영역도 명확히 이해해야 한다. AI는 정보를 처리하고 패턴을 추출하는 데 탁월하지만, 문제를 정의하고 맥락을 판단하며 최종 결정을 내리는 것은 여전히 인간의 역할이다. 세계경제포럼(WEF)이 강조한 "분석적 사고와 창의적 사고"가 미래 가장 중요한 역량이라는 분석도 여기에서 출발한다. AI가 '어떻게'를 처리하는 동안 인간은 '무엇을, 왜'를 결정하는 역할을 맡아야 한다. AI를 도구로 능숙하게 쓰면서, 동시에 그 도구를 언제 쓰고 언제 쓰지 말아야 할지 판단하는 메타 역량이 진짜 경쟁력이 된다.

취업 시장의 물결은 바뀌었다. 영어 점수를 1점 더 올리는 데 6개월을 쓰는 것보다, AI 도구를 깊이 익혀 실무에 적용한 포트폴리오를 만드는 것이 채용 담당자의 눈에 띄는 시대다. 준비하는 사람에게 이 변화는 기회다. AI를 두려워할 것인가, 활용할 것인가 — 그 선택이 다음 취업의 성패를 가를 것이다.

"빠르게 변하는 기술 환경에서 AI를 활용해 업무 생산성을 높일 수 있는지가 인재 판단의 핵심 기준으로 떠오르고 있다. 향후 AI 활용 역량을 갖춘 인재 확보가 기업 경쟁력의 핵심 요소가 될 것이다." — 원티드랩 관계자

박예현 기자
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전입신고 즉시 대항력·공인중개사 영업정지…정부, 3년 만에 전세사기 예방 대책 전환

3월 10일 국무회의 관계부처 합동 '전세사기 방지대책' 의결. 누적 피해자 3만6,950명 양산 뒤에야 '사후 구제'에서 '사전 예방'으로 전환…"왜 이제야" 비판도

1. 전입신고 즉시 대항력 - "하루 차이로 보증금 날린다"는 허점 닫는다

지금까지 전입신고에 따른 임차인의 대항력은 신고 다음 날 0시에 발생하는 구조였다. 반면 근저당 설정은 접수 즉시 효력이 생긴다. 이 하루의 시차가 오랫동안 전세사기의 합법적 빈틈이었다. 일부 악덕 임대인은 임차인이 전입신고를 마친 직후, 대항력이 발생하기 전 몇 시간 안에 해당 주택을 담보로 주택담보대출을 실행했다. 건물이 경매에 넘어가면 임대인의 대출이 선순위 채권이 되고, 세입자 보증금은 후순위로 밀려 한 푼도 돌려받지 못하는 사태가 반복됐다.

정부는 이 허점을 막기 위해 대항력 발생 시점을 '전입신고 처리 시'로 즉시 당기는 내용을 담은 주택임대차보호법 개정안을 이달 중 국회에서 통과시키겠다고 밝혔다. 개정안이 통과되면 임차인이 전입신고를 마치는 순간 대항력과 우선변제권 효력이 동시에 발생한다. 또 은행이 임대인에게 대출을 실행하기 전 확정일자와 전입세대 정보를 실시간으로 파악해 임대인의 중복 대출을 방지하는 금융시스템 연계도 함께 추진된다. 대출 창구에서도 사기 수법을 원천 차단하겠다는 것이다.

2. 공인중개사에게 빼든 칼 - 설명 안 하면 영업정지

전세사기 구조에서 공인중개사의 역할은 두 갈래였다. 한편에서는 악덕 임대인과 결탁해 피해를 키운 공모형 사기가 있었고, 또 다른 편에서는 선순위 보증금 현황 등 핵심 정보를 임차인에게 알리지 않아 피해를 방치한 직무 태만이 있었다. 정부는 이번 대책으로 후자를 법적 의무로 묶기로 했다. 공인중개사는 앞으로 통합정보 시스템에 직접 접속해 선순위 보증금 현황, 등기부등본, 확정일자, 전입세대, 세금 체납 등 권리 정보를 확인한 뒤 임차인에게 반드시 설명해야 한다. 이 의무를 위반하면 현행보다 크게 높아진 과태료와 함께 영업정지 처분까지 내려진다.

특히 다가구주택의 경우 그간 정보 접근이 가장 어려운 유형이었다. 다세대주택은 세대별 소유주가 따로 있어 등기가 각 세대별로 이뤄지지만, 다가구주택은 건물 전체를 한 명이 소유하는 구조라 개별 세대의 계약 현황이 등기부등본에 드러나지 않았다. 이 허점을 이용해 집 한 채에 수십 명에게 동시다발로 전세계약을 맺어 보증금을 편취하는 이른바 '빌라왕' 사기가 기승을 부렸다. 정부는 이번 대책을 통해 다가구주택 정보 접근성을 대폭 개선하고, HUG(주택도시보증공사)가 운영하는 '안심전세 앱'에 다가구주택 정보를 9월부터 추가 제공하기로 했다.

3. 위험정보 통합 제공 시스템 - 8월 구축, 9월부터 국민 개방

이번 대책의 또 다른 축은 정보 비대칭 해소다. 지금까지 전세 계약을 앞둔 예비 임차인이 선순위 권리 정보를 확인하려면 등기부등본은 법원, 확정일자 현황은 주민센터, 세금 체납 정보는 세무서 등 여러 기관을 돌며 임대인 동의를 받아 따로 발급받아야 했다. 청년, 사회초년생, 지방 거주자일수록 이 장벽은 더 높았고 전세사기 피해는 이들에게 집중됐다. 정부는 등기·확정일자·전입세대·세금 체납 등 각 부처에 흩어진 정보를 하나로 연계하는 통합 조회 체계를 8월까지 구축하고 9월부터 대국민 서비스를 시작하기로 했다. HUG 안심전세 앱이 기반 플랫폼으로 활용된다. 다만 공개 정보 외 일부 정보는 여전히 임대인 동의가 필요하다는 한계는 남아있다.

전세사기 방지대책 주요 추진 일정

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4. 피해자 3만6,950명 쌓인 뒤에야…"왜 이제야"

전세사기 문제가 사회적 재난으로 떠오른 것은 2021~2022년부터다. '빌라왕' 사태, 인천 미추홀구 집단 피해 등이 잇따르며 청년·사회초년생 수만 명이 전 재산을 잃었다. 2023년 6월 전세사기피해자법이 시행됐지만 이 법은 사후 구제에 초점이 맞춰졌고, 예방 제도 정비는 수년간 지지부진했다. 이날 발표 기준 전세사기피해자법 시행 이후 누적 피해자 인정자는 3만6,950명에 달한다. 피해 인정률은 62.2%로, 신청했지만 기각된 피해자도 상당수 존재한다. 공공주택 사업자인 LH 등이 매입한 전세사기 피해주택도 지난달까지 6,475가구를 기록했다.

이런 맥락에서 시민단체들의 반응은 엇갈린다. 참여연대는 "전입신고 즉시 대항력 발생 등 이번 조치들이 세입자 보호에 일정 진전이 될 수 있다는 점에서는 긍정적"이라고 평가하면서도, "기술적·법적 문제가 여전히 남아 있고, 전세사기의 구조적 원인을 해결하기 위한 근본 제도 개선이 병행돼야 한다"고 촉구했다. 전세제도 자체가 집주인이 세입자의 돈으로 자산을 불리는 구조적 취약성을 안고 있고, 이를 방치한 채 정보 제공과 처벌 강화만으로 해결할 수 있겠느냐는 지적이다. 김윤덕 국토교통부 장관은 "전세사기는 사회에 첫발을 내딛는 청년들의 재산과 희망을 한 순간에 앗아가는 사회적 재난"이라며 "정부 역량을 총동원해 예비 임차인이 안심하고 계약할 수 있는 환경을 반드시 만들겠다"고 밝혔다.

박예현 기자
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청와대 "UAE서 원유 600만 배럴 긴급 도입"…이 대통령, '기름값 담합' 반사회적 악행 엄단 경고

천궁-Ⅱ 조기공급 요청에 응하는 조건으로 유리한 원유 계약 성사…방산·에너지 동시 실리 챙긴 '패키지 외교'

1. UAE 원유 600만 배럴 긴급 확보 - 호르무즈 없이도 가져온다

강훈식 대통령비서실장은 3월 6일 청와대 춘추관에서 브리핑을 열고 "이재명 대통령의 지시에 따라 아랍에미리트(UAE) 칼둔 칼리파 알 무바라크 아부다비 행정청장과 원유 도입 방안을 협의했고, 그 결과 총 600만 배럴 이상의 원유 긴급 도입이 확정됐다"고 밝혔다. 600만 배럴은 한국 전체 하루 평균 소비량인 약 300만 배럴의 두 배가 넘는 규모다.

이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 우리나라 원유 수입의 70%가 통과하는 수송로가 사실상 막힌 상황에서 정부는 우회로를 찾았다. 핵심은 호르무즈 해협을 통과하지 않아도 되는 UAE 내 대체 항만의 활용이다. 구체적으로 한국 국적 유조선 2척을 즉시 UAE 대체 항만에 접안시켜, 현지 UAE 국영 석유회사가 항구 내에 보관 중인 원유 약 400만 배럴을 채워 조속한 시일 내에 국내로 복귀시킬 계획이다. 각 유조선의 적재 용량은 200만 배럴 규모다. 여기에 UAE가 한국에 보관 중인 공동비축물량 가운데 200만 배럴은 "우리가 원한다면 언제든지 제공할 수 있다"는 약속도 받았다. 강 실장은 "현재 우리나라는 7개월분에 해당하는 석유를 비축하고 있어 당장의 에너지 수급 위기 발생 우려는 크지 않다"면서도 "대체 항만을 통한 원유 도입을 지속적으로 확대할 예정"이라고 강조했다.

UAE 원유 긴급 도입 구조

2. 천궁-Ⅱ 조기공급이 열쇠였다 - 무기와 원유의 이중 협상

이번 UAE 원유 도입 협상의 이면에는 천궁-Ⅱ(M-SAM2) 방공 미사일 조기공급 문제가 맞물려 있다. UAE는 2022년 1월 LIG넥스원·한화시스템·한화에어로스페이스와 천궁-Ⅱ 10개 포대 도입 계약을 35억 달러(약 4조 1,800억 원) 규모로 체결했고, 이 중 2개 포대가 이미 실전 배치된 상태다. 이 2개 포대가 이란의 대규모 공습을 막아내며 탄도미사일 92%, 드론 93%의 요격률을 기록하자, UAE는 한국 정부에 계약서에 명시된 납기보다 앞당겨 나머지 포대를 공급해달라고 긴급 요청했다.

방산업계와 정부 안팎에서는 이번 원유 도입 협상이 UAE의 천궁-Ⅱ 조기공급 요청에 한국 측이 응하는 조건으로 UAE 측의 협조를 이끌어냈다는 시각이 나온다. 무기 수출에서 협상력을 확보한 한국이 에너지 안보 문제에서도 유리한 조건으로 원유를 확보했다는 평가다. 천궁-Ⅱ의 성능이 실전에서 입증된 상황에서 한국의 카드 값이 높아진 것이다. 다만 한국 정부는 포대 전체의 즉각 조기 인도에는 신중한 입장이다. 이미 한국군 운용 물량이 있는 데다, 사우디아라비아·이라크 등 기존 계약국에도 우선 납품해야 할 물량이 남아 있기 때문이다. 정부는 포대 조기 인도보다 소진 중인 요격 미사일 물량을 먼저 공급하는 방향으로 검토 중인 것으로 알려졌다.

3. 이재명 대통령 "기름값 바가지, 반사회적 악행…걸리면 패가망신"

이재명 대통령은 3월 6일 청와대에서 제26차 수석보좌관회의를 주재하며 국내 기름값 급등을 겨냥해 강도 높은 경고를 내놨다. 이 대통령은 "무엇보다 기름값 바가지처럼 공동체의 어려움을 이용해서 부당한 폭리를 취하려는 반사회적인 악행에 대해서는 아주 엄정하고 단호한 대응을 해야 한다"고 강조했다. 이어 "부당한 이득을 취하다 걸리면 회생이 불가능할 정도로 오히려 경제적 손실을 본다. 패가망신할 수 있다는 인식이 자리 잡을 수 있도록 해야 한다"고 말했다.

이 대통령은 같은 날 오전 소셜미디어 엑스(X·구 트위터)에도 "담합 가격조작은 대국민 중대범죄"라며 "그 대가가 얼마나 큰지 곧 알게 될 것"이라는 글을 올려 사전에 강한 의지를 예고했다. 미·이스라엘의 이란 공습으로 국제 유가가 주간 35% 이상 폭등한 가운데, 국내 정유사들이 국제 유가 반영 이전부터 가격을 올리는 정황이 지적되면서 민심이 들끓은 데 따른 반응이다. 이 대통령은 또 "중동 상황이 금융·에너지·실물경제 등 핵심 민생 영역에 미칠 영향을 최소화하기 위해 가용한 정책 수단을 총동원해야 한다"고 지시했다.

4. 공정위 칼 빼고 가격상한제까지 검토 - 정부 대응 총력전

이 대통령의 강도 높은 경고에 공정거래위원회가 즉각 움직였다. 공정위는 정유업계를 시작으로 주유소 개별 가격 담합 조사에 착수했으며, 기름에 이어 빵·라면 등 생필품 전반으로 조사 대상을 확대하겠다고 밝혔다. 전국 알뜰주유소가 국제 유가 반영 이전부터 가격을 올리는 '편승 인상'을 했을 경우 사업권 박탈 조치가 검토되고 있는 것으로 알려졌다. 서울 시내 주유소 휘발유 가격은 3월 7일 기준 리터당 2,000원에 육박하며 30년 만에 처음으로 석유 최고가격 지정제 발동 논의가 본격화됐다. 다만 가격 상한제는 시장 왜곡과 정유업계 공급 축소 부작용이 우려돼 정부 내에서도 신중론이 공존하고 있다.

정부 에너지 대응 조치 현황

5. 방산 레버리지로 에너지 실리까지 - 한국의 전략적 외교

이번 한-UAE 협상은 단순한 긴급 구매 이상의 의미를 가진다. 천궁-Ⅱ의 실전 성공으로 한국의 방산 협상력이 최고조에 달한 시점에, 에너지 안보라는 절박한 수요와 맞물려 한국이 이례적으로 유리한 조건의 원유 계약을 이끌어낸 구도다. 한 포대의 조기공급에 수천억 원의 가치가 매겨지는 시점에서 이를 카드로 활용해 원유 수백만 배럴을 유리한 조건으로 확보했다면, 이는 순수 에너지 외교나 순수 방산 외교를 넘어선 복합 실리 외교의 성과로 평가된다.

방산 전문가들은 "실전에서 검증된 90% 이상의 요격률은 그 어떤 마케팅보다 강력하다"며 "천궁-Ⅱ가 향후 10년 이상 중동 방공망의 표준으로 자리 잡을 가능성이 크다"고 평가한다. 사우디아라비아(10개 포대, 4조 2,000억 원)와 이라크(8개 포대, 3조 7,000억 원)가 이미 대규모 계약을 체결한 상태에서, 이번 UAE 실전 성공은 추가 계약을 원하는 중동 국가들에게 결정적인 레퍼런스가 됐다. 위기가 한국 방산 산업에는 오히려 전례 없는 기회로 전환되고 있다는 분석이다.

박예현 기자
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천궁-II, 실전에서 증명하다 - 중동이 K-방산에 'SOS'를 보내는 이유

UAE "요격 성공률 96%, 추가 구매 긴급 요청" - 방산 4사 수주잔고 120조 돌파, 중동전쟁이 만든 'K-방산 각광'의 실체

1. 천궁-II, 실전에서 96% 요격 - "실사용 후기"가 판을 바꿨다

2월 28일 이란 전쟁이 시작되자, UAE에 배치돼 있던 한국산 중거리 지대공 유도무기 천궁-II(M-SAM Block II)가 곧바로 실전에 투입됐다. 국회 국방위원회 소속 유용원 의원에 따르면, 천궁-II는 이란이 발사한 탄도미사일과 드론 공격을 요격하는 데 투입돼 96%의 요격 성공률을 기록한 것으로 확인됐다. 개전 초기 UAE를 향해 발사된 미사일 가운데 대부분을 차단하는 방공망에 핵심적으로 기여했다는 평가다.

주목할 점은 UAE에 현재까지 인도된 천궁-II가 훈련-개발 목적의 1~2개 포대 수준이라는 것이다. 2022년 체결된 10개 포대 계약의 본격 납품이 아직 진행 중인 상황에서, 이 소수의 포대가 실전에 긴급 투입된 셈이다. 업계에서는 교육-개발 과정에 있던 LIG넥스원 엔지니어(민간인)들까지 실전 운용에 참여한 것으로 알려졌다. 그럼에도 96%라는 성공률을 기록한 것은, 무기 체계 자체의 완성도가 높다는 방증이다. 방산 업계에서는 "카탈로그 성능이 아니라 실전 데이터가 나왔다는 것이 결정적"이라는 평가가 나온다.

2. "추가로 보내달라" - 중동에서 쏟아지는 SOS

실전 검증의 효과는 즉각적이었다. UAE는 한국 정부에 천궁-II 포대와 요격탄의 조기 공급을 긴급 요청한 것으로 전해졌다. 현재 진행 중인 10개 포대 납품 일정을 앞당겨달라는 것이 첫 번째 요구이고, 교전 과정에서 소모된 요격탄을 즉시 보충해달라는 것이 두 번째다. 일부에서는 UAE가 한국군용으로 배치-생산 중인 천궁-II 미사일까지 넘겨달라고 요청했을 가능성도 거론된다.

UAE만이 아니다. 중동 복수 국가에서 한국 정부에 천궁-II 긴급 소요를 요청한 것으로 확인됐다. 이란의 보복 공격이 걸프 전역으로 확산되면서, 자국 보호를 위한 요격체계가 부족한 국가들이 '실전 검증된' 천궁-II를 찾고 있는 것이다. 현재 천궁-II를 운용하거나 도입 계약을 맺은 중동 국가는 UAE(10개 포대), 사우디아라비아(규모 미공개), 이라크(8개 포대, 3.7조 원)로, 이들을 합쳐 'K-방산 중동 방공 벨트'라 불린다.

천궁-II(M-SAM 2) 중동 수출 현황

3. 방산 4사, 수주잔고 120조 원 - 한국 수출의 새로운 기둥

천궁-II의 실전 검증은 단일 무기 체계의 성과를 넘어, K-방산 전체의 신뢰도를 끌어올리는 계기가 되고 있다. 방산 4사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, KAI)의 2025년 합산 매출은 약 40조 4,501억 원으로, 국내 방산 기업 매출이 처음으로 40조 원을 돌파했다. 수주잔고는 120조 원을 넘어섰다. 향후 4~5년치 일감을 이미 확보해놓은 셈이다.

K-방산 빅4 실적 현황 (2025년 실적 / 2026년 전망)

증권가는 2026년 방산 4사 합산 영업이익을 6조 6,522억 원으로 전망하고 있다. 이 중 LIG넥스원의 성장이 가장 가파르다. 천궁-II UAE-사우디 양산 매출이 본격 반영되면서 수출 비중이 2025년 21%에서 2028년 52%까지 확대될 것으로 예상된다. 하나증권은 중동 전쟁 이후 LIG넥스원 목표주가를 71만 원(+26%)으로 상향했고, 실제 주가는 3월 3일 상한가를 기록한 뒤 84만 원대까지 올라 52주 신고가를 갈아치웠다.

4. 왜 한국인가 - '가성비 + 납기 + 실전'의 삼박자

중동 국가들이 미국산 패트리어트나 이스라엘산 아이언돔 대신 한국산 천궁-II를 찾는 데에는 구조적 이유가 있다. 첫째, 가격이다. 천궁-II는 패트리어트 PAC-3 대비 상당히 낮은 가격에 유사한 요격 성능을 제공한다. 둘째, 납기다. 미국 록히드 마틴 등 서방 방산 기업들이 공급망 병목으로 수년씩 납기가 지연되는 사이, 한국은 압도적인 생산 속도로 '빠른 인도'를 무기로 삼고 있다. 셋째, 이번에 추가된 '실전 검증'이다. 방산 시장에서 실전 데이터는 그 어떤 마케팅보다 강력하다.

더 넓게 보면, K-방산은 이미 방공 체계를 넘어 '패키지 수출' 단계로 진화하고 있다. 2월 사우디아라비아 리야드에서 열린 세계방산전시회(WDS 2026)에서 KAI, LIG넥스원, 한화에어로스페이스 3사는 KF-21·FA-50 전투기에 국산 항공 무장을 통합하는 공동마케팅 MOU를 체결했다. 중동 국가들이 항공기 플랫폼뿐 아니라 운영체계 전반을 '한국산 패키지'로 요구하고 있기 때문이다. KAI 차재병 대표는 "K-방산의 기술 신뢰성이 높아지면서 해외 고객들이 플랫폼은 물론 운영체계 전반을 한국산으로 요구하고 있다"고 밝혔다.

중동전쟁은 비극이지만, 한국 방산 산업에게는 수십 년간 축적한 기술력을 세계에 증명할 기회가 됐다. 방산 수출은 단순한 무기 판매가 아니라, 한 나라의 기술-산업 역량에 대한 '국가 신뢰도'의 거래다. 천궁-II가 96%의 요격률로 이란 미사일을 막아낸 순간, 한국은 세계 방산 시장에서 '카탈로그 수출국'에서 '실전 검증국'으로 한 단계 도약했다. 이 기회를 지속 가능한 산업 성장으로 이어가는 것이 다음 과제다.

박예현 기자
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'대미 투자 1호' 셰일가스로 간다 - 루이지애나 해상 7조 원 프로젝트, 이달 내 계약 유력

대미투자특별법 특위 재가동, 12일 본회의 처리 합의 - 삼성중공업 FLNG 본계약 임박 속 '한국판 1호 투자' 윤곽

1. 대미투자특별법, 드디어 국회 문턱 넘나 - 12일 본회의 처리 합의

국회 대미투자특별법 처리를 위한 특별위원회(대미투자특위)가 3월 4일 전체회의를 열고 본격 재가동에 들어갔다. 특위는 이날 대미 투자 관련 특별법안 9건을 상정하고 법안심사소위원회를 구성했다. 더불어민주당 천준호 원내운영수석부대표와 국민의힘 유상범 원내운영수석부대표는 같은 날 회동을 갖고, 오는 9일까지 법안 심사를 마무리한 뒤 12일 본회의에서 처리하기로 전격 합의했다.

특위는 지난 2월 24일 입법공청회 이후 더불어민주당의 '사법개혁 3법' 본회의 처리에 국민의힘이 반발하면서 한 차례 파행을 겪은 바 있다. 이번에 국민의힘이 협조로 돌아선 배경에는 미국-이란 전쟁 발발이라는 급변한 국제정세가 있다. 유상범 수석부대표는 "미국과 이란 간 전쟁으로 국제 정세가 요동치는 가운데 입법 절차가 지연된다면 미국의 관세 부과 등 무역 불이익이 우려된다"며 "국익 차원에서 대승적으로 처리를 결정했다"고 밝혔다.

구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관도 이날 특위 전체회의에 출석해 "미국이 9일까지 특별법 처리 여부를 지켜보고 있는 것으로 안다"며 적기 처리의 필요성을 강조했다. 여한구 통상교섭본부장 역시 한미의원연맹 간담회에서 "국회에서 대미투자특별법이 논의되고 있는데 적기에 통과되는 것이 굉장히 중요하다"고 역설했다.

2. '대미 투자 1호'는 왜 셰일가스인가 - 루이지애나 해상 프로젝트의 전체 그림

대미투자특별법이 국회를 통과하면, 다음 수순은 '1호 프로젝트'를 무엇으로 할 것인가다. 한국이 미국에 약속한 3,500억 달러 투자 중 조선업 전용 1,500억 달러를 제외한 2,000억 달러의 투자 분야로는 에너지, 원전, 핵심광물, AI 등이 꼽혀왔다. 이 가운데 미국 루이지애나주 해상의 셰일가스(LNG) 개발 프로젝트가 유력한 '대미 투자 1호' 후보로 급부상하고 있다.

미국 측도 이 방향에 무게를 싣고 있다. 미국은 한국과 합의한 대미 투자의 첫 단계로 텍사스와 루이지애나를 중심으로 한 에너지 인프라 투자를 제안한 것으로 알려졌다. 셰일가스를 원료로 활용한 LNG 생산-수출 플랜트 건설, 석유화학 설비 투자 등이 핵심이다. 산업통상부는 이미 박정성 통상차관보를 단장으로 한 실무 협상단을 미국에 파견해 후보 사업의 상업적 타당성과 추진 절차를 사전 협의해온 상태다.

셰일가스 프로젝트가 1호 후보로 유력한 이유는 명확하다. 트럼프 행정부가 에너지 패권을 최우선 국정과제로 내세우고 있는 데다, 한국이 세계 최고 수준의 경쟁력을 보유한 LNG 플랜트 건설-운반선 건조 분야와 정확히 맞아떨어지기 때문이다. 한국 입장에서도 '투자'와 '수주'를 동시에 챙길 수 있는 드문 구조다.

3. 삼성중공업 '델핀 FLNG' - 이달 내 본계약 유력, 최대 12조 원 규모

루이지애나 해상 셰일가스 프로젝트의 핵심 플레이어는 삼성중공업이다. 미국 LNG 생산업체 델핀 미드스트림(Delfin Midstream)은 루이지애나주 해안에서 약 74km 떨어진 멕시코만 해상에 최대 3기의 부유식 액화천연가스 생산-저장-하역설비(FLNG)를 투입해 연간 최대 1,320만 톤의 LNG를 생산하는 대형 프로젝트를 추진 중이다.

삼성중공업은 이미 델핀으로부터 FLNG 1호기 건조에 대한 낙찰통지서(LOA)를 수령한 상태다. FLNG 1기당 수주 금액은 약 4조 원에 달하며, 3기를 모두 수주할 경우 총 12조 원 규모가 된다. 델핀은 올해 1분기 중 최종투자결정(FID)을 내리고 상반기 내 본계약을 마무리할 것으로 전망돼, 이르면 이달 중 계약이 체결될 가능성이 거론되고 있다. 2호기 발주 계약도 올해 초 체결 예정이며, 양사는 3호기 공동 개발에 대한 논의도 진행 중인 것으로 알려졌다.

루이지애나 주요 LNG 프로젝트 현황

4. LNG 운반선 7조 원 추가 수주도 - K-조선 '싹쓸이' 기대

루이지애나에서 한국 기업에 돌아올 파이는 FLNG만이 아니다. 호주 에너지기업 우드사이드에너지는 루이지애나주 칼카슈 패리시의 LNG 프로젝트에 175억 달러(약 25조 원) 규모의 최종투자결정(FID)을 승인했다. 연간 1,650만 톤 규모의 LNG를 생산-수출하는 이 사업에는 최대 20척의 LNG 운반선(LNGC) 신규 발주가 예상되며, 척당 약 3,488억 원(2억 5,000만 달러) 기준으로 최대 7조 원 규모다.

미국 무역대표부(USTR)가 발표한 중국산 선박 제재안에 따라 미국산 LNG는 미국의 우방국 또는 자국 선박으로 운송해야 한다. 이에 따라 중국 조선소가 사실상 배제되면서 HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업 등 국내 조선 3사가 대량 수주의 최대 수혜자로 꼽힌다. 업계 관계자는 "일본 업체들은 LNG 운반선에 필요한 이중연료 추진 엔진과 화물창 제작 기술이 한국보다 부족하다"며 "트럼프 행정부의 중국 견제로 한국 조선소 간 경쟁 양상이 형성되고 있다"고 전했다.

5. 일본은 이미 '1호' 확정했다 - 한국이 서둘러야 하는 이유

한국이 속도를 내야 하는 배경에는 일본의 선제적 행보가 있다. 다카이치 사나에 일본 총리는 지난 2월 17일 대미 투자 1호 프로젝트 3건을 확정했다고 발표했다. 가스 화력발전, 미국산 원유 수출 인프라, 인공 다이아몬드 제조 등 총 360억 달러 규모다. 일본의 1차 투자액 대부분이 가스 화력발전에 배정된 것은 AI 시대의 전력 수요 폭증을 반영한 결정이었다.

일본이 먼저 움직이면서 미국이 한국에도 구체적인 투자 계획을 요구할 압력은 더 커졌다. 산업통상부는 대미투자특별법 통과 전이라도 투자 후보 프로젝트를 검토할 수 있는 '임시 추진체계'를 가동해 유력 후보 사업을 사전 점검해왔다. 법안 처리 즉시 투자 프로젝트를 구체화할 수 있도록 후보군을 선제적으로 압축하겠다는 전략이다. 김정관 산업부 장관은 하워드 러트닉 미국 상무부 장관과 수시 화상회의를 통해 협상을 총괄하고 있는 것으로 전해졌다.

대미투자특별법-셰일가스 프로젝트 주요 일지

6. 중동 전쟁이 바꾼 에너지 판도 - 셰일가스 투자의 전략적 의미

미-이란 전쟁 발발과 호르무즈 해협 봉쇄는 셰일가스 프로젝트의 전략적 가치를 한층 끌어올렸다. 전 세계 원유-LNG 물류의 핵심 통로인 호르무즈 해협이 막힌 상황에서, 미국 본토(루이지애나)에서 직접 생산-수출하는 LNG는 중동 의존도를 낮출 수 있는 대안 공급원이 된다. 한국은 LNG 수입의 상당 부분을 중동에 의존해왔기 때문에, 미국산 LNG 확보는 에너지 안보 차원에서도 의미가 크다.

DS투자증권은 "중동 공급망의 불확실성 증가는 미국 프로젝트의 계약 및 FID 물량 확대로 이어질 가능성이 높다"고 분석했다. 2026년 FID가 예상되는 LNG 프로젝트 물량만 연간 8,100만 톤에 달하며, 이에 따른 LNG 운반선 신조 수요는 2029년 131척, 2030년 101척에 이를 것으로 추산된다. 국내 조선소의 2029년 잔여 도크는 60~65척 수준인 반면 미국발 프로젝트의 2029년 필요 척수만 80~85척으로, 이미 공급자 우위 시장에 진입한 상태라는 평가다.

다만 넘어야 할 산도 있다. 국민의힘 박성훈 의원은 특위에서 "환율이 1,500원을 돌파한 상황에서 매년 200억 달러를 미국에 보내면 환율 방어 재원을 어떻게 마련할 것인지 국민적 우려가 크다"고 지적했다. 대미 투자 재원 마련 과정에서의 환율 리스크, 투자 결정에 대한 국회 통제 수준 등은 법안 심사 소위에서 여야가 치열하게 부딪힐 쟁점이 될 전망이다. 셰일가스 프로젝트가 진정한 '국익형 투자'가 되려면, 한국 기업의 기술력과 수주 실적으로 투자금을 되돌려 받는 선순환 구조를 설계하는 것이 관건이다.

박예현 기자
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'검은 화요일'에서 '검은 수요일'로 - 이란전쟁 발발 후 48시간, 한국 증시에 무슨 일이 벌어졌나

코스피 이틀간 1,150p 증발, 9.11 테러 넘은 역대 최악의 폭락 - 서킷브레이커 발동, 환율 1500원 돌파, 빚투 32조 반대매매 공포까지

1. 3월 3일 '검은 화요일' - 연휴 끝나자마자 폭탄

2월 28일(금) 미국과 이스라엘이 이란을 공습했다. 한국은 3월 1일 삼일절 대체 휴일로 3월 2일(월)까지 증시가 열리지 않았다. 연휴 동안 전쟁은 확대됐고, 이란은 호르무즈 해협 봉쇄를 공식 선언했다. 시장이 사흘간의 공포를 한꺼번에 소화해야 했던 3월 3일 화요일, 코스피는 개장부터 무너지기 시작했다.

코스피는 전장 대비 1.26% 하락한 6,165.15로 출발했다. 시장은 "미국 증시가 버텨줬으니 충격이 완충될 것"이라는 기대를 품었지만, 현실은 달랐다. 오전 장에서 6,000선이 무너졌고, 프로그램 매도호가 일시효력정지(사이드카)가 발동됐다. 장중 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 공식화 소식이 전해지면서 낙폭은 걷잡을 수 없이 확대됐다. 결국 코스피는 452.22포인트(-7.24%) 폭락한 5,791.91로 마감했다. 일일 낙폭 452.22포인트는 당시 기준 역대 최대 기록이었다. 사상 첫 '6천피'를 찍은 지 불과 3거래일 만에 6,000선을 반납한 것이다.

이날 외국인은 5조 1,731억 원을 순매도하며 역대 두 번째 규모의 이탈을 기록했다. 기관도 8,895억 원을 내다 팔았다. 반면 개인은 5조 8,006억 원을 순매수하며 낙폭을 방어하려 했다. 공포지수로 불리는 VKOSPI는 16.37% 급등한 62.98을 기록했는데, 이는 2020년 3월 코로나19 팬데믹 이후 최고치였다.

2. 3월 4일 '검은 수요일' - 9.11 기록마저 무너졌다

시장은 '하루 자고 나면 나아질 것'이라는 희망을 품었다. 그러나 간밤에 원/달러 환율이 1,500원을 돌파했다는 소식이 새벽에 전해졌고, 트럼프 대통령이 "이란 군사작전이 4~5주간 지속될 것"이라고 시사하면서 공포는 더욱 증폭됐다.

4일 코스피는 전장 대비 3.44% 하락한 5,592.59로 출발했다. 개장 직후 매도 사이드카가 연이틀 발동됐다. 전날까지 5조 8천억 원을 순매수하며 버텨냈던 개인마저 7,301억 원 순매도로 돌아서면서, 마지막 버팀목이 무너졌다. 오전 11시 16분 코스닥이 -8.11%를 기록하며 서킷브레이커 1단계가 발동됐고, 곧이어 코스피도 -8.1% 하락으로 서킷브레이커가 발동됐다. 코스피와 코스닥 동시 서킷브레이커는 2020년 3월 코로나 폭락 이후 처음이었다.

20분간 거래가 중단된 뒤 재개됐지만, 낙폭은 더욱 깊어졌다. 코스피는 장중 한때 5,059.45까지 밀렸다가 결국 698.37포인트(-12.06%) 폭락한 5,093.54로 마감했다. 이는 2001년 9.11 테러 직후(-12.02%)를 넘어선 코스피 역사상 최악의 하락률이다. 코스닥은 159.26포인트(-14.00%) 급락한 978.44로 마감하며 '천스닥(1,000선)'이 붕괴됐다. 코스닥 역시 역대 최대 하락률을 기록했다.

3월 3~4일 한국 증시 폭락 종합

3월 4일 주요 종목 하락률

3. 왜 한국만 이렇게 깊이 빠졌나 - 세계 1위 상승률의 대가

전 세계 증시가 동반 약세를 보였지만, 한국의 충격은 유독 거대했다. 3월 3일 코스피 하락률(-7.24%)은 세계 주요 지수 중 1위, 코스닥(-4.62%)은 3위를 기록했다. 4일에도 코스피(-12.06%)와 코스닥(-14.00%)은 글로벌 최대 낙폭이었다. 같은 아시아인 일본 닛케이가 3% 빠질 때, 한국은 7% 빠졌다.

전문가들은 세 가지 구조적 취약점을 지목한다. 첫째, 과열 랠리의 역설이다. 연초부터 2월 말까지 코스피는 48.17% 상승하며 세계 주요 지수 중 1위를 달렸다. 지난해에도 75.63% 상승으로 G20 1위였다. 유안타증권 최현재 리서치센터장은 "지난해부터 전쟁 직전까지 160% 오른 코스피가 유가 우려에 많이 빠지게 된 것"이라고 분석했다. 일간 이격도는 닷컴버블 시절을 상회하는 115%까지 치솟아 있었다.

둘째, 한국 경제의 높은 중동 에너지 의존도다. 한국은 전체 원유 도입량의 70%를 중동에 의존하며, 이 중 95% 이상이 호르무즈 해협을 통과한다. 현대경제연구원에 따르면 유가가 배럴당 100달러에 이르면 경제성장률이 0.3%p 하락하고, 150달러까지 치솟으면 0.8%p 하락할 것으로 추정된다. JP모건 등 글로벌 IB는 호르무즈 해협 전면 봉쇄 시 유가가 120~130달러를 넘을 수 있다고 전망했다.

셋째, 외국인 자금의 대규모 이탈이다. 외국인은 2월 마지막 거래일 약 7조 원, 3월 3일 5.1조 원 규모를 순매도했다. 원화 약세로 달러 기준 수익률이 훼손되면서, 통화 약세에서 자금 유출, 변동성 확대로 이어지는 악순환이 작동했다. 외국계 증권사 관계자는 "코스피를 팔고 당분간 관망한다는 전략"이라며 "기술적으로 코스피가 5,000까지 떨어진다는 분석도 해외 쪽에서 꽤 있었다"고 전했다.

4. 빚투 32조의 시한폭탄 - 반대매매 공포가 시장을 덮치다

폭락장의 가장 날카로운 공포는 '반대매매'였다. 코스피가 6,000을 향해 달릴 때, 개인투자자들의 '빚투(빚내서 투자)'도 사상 최대치를 기록하고 있었다. 2월 26일 기준 신용거래융자잔고는 32조 3,685억 원으로, 올해 초(27조 4,207억 원) 대비 두 달도 안 돼 5조 원 넘게 불어났다. 1월 29일 사상 처음 30조 원을 돌파한 뒤 한 달 만에 2조 원이 추가된 것이다. 코스피 6,000 시대에 대한 기대와 '소외 불안(FOMO)' 심리가 겹치며 개인들이 막대한 빚을 내 주식을 사들인 결과다.

종목별로 보면 삼성전자 신용잔고 2조 3,313억 원, SK하이닉스 1조 7,315억 원, 현대차 9,089억 원 등 시가총액 상위 20개 종목의 신용거래 합산액만 10조 3,760억 원에 달했다. 문제는 27일 이후 코스피가 15% 이상 폭락하면서 담보유지비율을 밑도는 계좌가 속출했을 가능성이 크다는 점이다. 미국 금융매체 제로헤지는 한국 개인투자자의 극단적 레버리지 구조를 지적하며 "주가가 단 10%만 하락해도 모든 포지션이 반대매매로 강제 청산될 수밖에 없는 모래성 구조"라고 경고했다.

대형 증권사들은 선제적으로 문을 걸어 잠갔다. 한국투자증권은 4일 오전 8시부터 신용거래융자 및 대주 신규 거래를 '별도 공지시까지' 사실상 무기한 중단했다. NH투자증권도 신용거래 융자를 일시 중단했다. 증권사들이 "신용공여 한도가 소진됐다"고 밝힌 것은 빚투 규모가 이미 시스템이 감당할 한계에 달했음을 보여준다. 한편 3일 개인투자자들은 공포 속에서도 KODEX 레버리지 ETF를 4,624억 원어치 순매수하며 반등에 베팅했고, 반대로 인버스 ETF인 KODEX 200선물인버스2X에서는 1,357억 원을 순매도했다. 하락장 속 반등을 기대한 것이지만, 4일 폭락이 이어지면서 이 베팅마저 큰 손실로 이어졌을 가능성이 높다.

빚투-반대매매 위험 현황 (2월 26~27일 기준)

5. 환율 1,500원 돌파 - 이창용 총재, 공항에서 발길을 돌리다

증시 폭락과 함께 외환시장에도 비상이 걸렸다. 4일 새벽 0시 20분, 원/달러 환율이 1,505.8원까지 치솟았다. 2009년 3월 글로벌 금융위기 이후 약 17년 만에 처음으로 심리적 지지선인 1,500원을 넘어선 것이다. 원화는 한때 2009년 이후 최약세 수준에 도달했다.

한국은행 이창용 총재는 당초 스위스 바젤 BIS 총재회의와 태국 방콕 IMF 콘퍼런스에 참석하기 위해 이날 오전 출국 예정이었다. 그러나 환율이 1,500원을 돌파하자 공항에서 되돌아와 오전 8시 30분 긴급 '중동상황 점검 TF 회의'를 직접 주재했다. 한은 총재가 IMF-BIS 등 주요 국제 포럼 일정을 미룬 것 자체가 시장에 강력한 신호로 읽혔다.

이 총재는 회의 후 "현 상황은 과거와는 달리 달러 유동성이 풍부하고, 대외차입 가산금리와 CDS 프리미엄도 안정적 수준을 유지하고 있다"며 시장 불안 진화에 나섰다. 다만 "중동 사태 전개에 따라 환율-금리-주가 등 주요 가격변수의 변동성이 커지는 상황이 지속될 수 있다"고 경고하며, 당분간 TF를 가동하고 24시간 모니터링 체제를 운영하겠다고 밝혔다. 전쟁 장기화 시나리오에서는 미 연준의 금리인하 지연, 나아가 한은의 조기 금리인상 가능성까지 거론되는 상황이다. 기준금리는 2월 금통위에서 2.5%로 6회 연속 동결된 상태다.

6. 전문가들은 뭐라고 했나 - "패닉셀링은 자제하되, 빠른 회복은 어렵다"

전문가들의 진단은 '단기 회복은 어렵지만, 역사적으로 전쟁 후 증시는 결국 돌아온다'로 수렴했다. 다만 이번에는 호르무즈 해협 봉쇄라는 실물 경제 타격 요인이 있어 과거 지정학적 이벤트 때처럼 빠르게 반등하기는 어렵다는 의견이 우세했다.

7. 48시간이 남긴 질문들

이틀간의 폭락이 남긴 숫자는 냉혹하다. 코스피 시가총액은 이틀간 수백조 원이 증발했다. '20만 전자'와 '100만 닉스'를 꿈꾸던 투자자들은 하루아침에 '17만 전자'와 '84만 닉스'의 현실과 마주했다. 연초 이후 48% 상승이라는 화려한 숫자는, 이틀 만에 '세계 1위 상승률이 세계 1위 하락률'로 뒤바뀌는 잔인한 반전을 맞았다.

남은 질문은 분명하다. 트럼프가 예고한 '4~5주간의 군사작전'이 얼마나 오래 갈 것인지, 호르무즈 해협 봉쇄가 실물 경제에 어느 수준의 충격을 줄 것인지, 그리고 32조 원의 빚투가 반대매매 도미노로 이어질 것인지. 한은은 "과거 위기와 다르다"고 진화에 나섰지만, 시장은 아직 안심하지 못하고 있다. 회복의 열쇠는 유가 안정화와 원화 가치 회복, 이 두 가지가 동시에 충족되는 시점에 달려 있다.

48시간의 기록

박예현 기자
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"내가 다 말했잖아" - 코스피 폭락 적중한 월가의 비관론자, 승리 선언

JP모건 퇴사 후 '코스피 거품론' 외치던 마르코 콜라노비치, 이란전쟁발 폭락에 기세등등 - "40년 걸린 상승을 몇 달 만에 해치웠다"

1. "전쟁 날짜도, 폭락도, 해협 봉쇄도 다 말했다"

미국과 이스라엘의 이란 공습(2월 28일) 이후 코스피가 역대급 폭락을 기록한 가운데, 그동안 집요하게 '코스피 거품론'을 외쳐왔던 월가 출신 전략가가 자신의 예측이 적중했다며 공개적으로 승리를 선언했다.

마르코 콜라노비치(Marko Kolanovic) 전 JP모건 수석전략가는 3일(현지시간) 자신의 엑스(X) 계정에 "내가 전쟁이 벌어질 날짜를 말해줬고, 닛케이(NKY)와 코스피(KOSPI)가 폭락할 것이라고 했으며, 호르무즈 해협이 '폐쇄'될 것이라고도 말했다"고 적었다. 이어 "지난 월요일(2일) 미국 증시의 반등을 믿지 말라고 말했지만, 대부분의 사람들은 여전히 '아무 일도 일어나지 않을 것'이라는 눈가리개를 쓰는 쪽을 택했다"고 덧붙였다.

콜라노비치는 미국 대표 한국 투자 상장지수펀드(ETF)인 아이셰어즈 MSCI 코리아(EWY)가 프리마켓에서 12% 급락 중이라는 사실을 공유하며 자신의 분석이 옳았음을 과시했다. 이후 4시간 뒤에는 코스피가 7.25% 하락 마감한 화면을 캡처해 추가로 게시했다.

2. 세계 1위 상승률이 세계 1위 하락률로 - 코스피 이틀간의 참극

콜라노비치가 승리를 선언할 수 있었던 배경에는 코스피의 극적인 반전이 있다. 연초부터 2월 말까지 코스피는 48.17% 상승하며 세계 주요 지수 중 상승률 1위를 달렸다. 2위 코스닥(28.88%)과도 큰 격차였고, 3위 대만(22.27%)의 두 배를 넘겼다. 지난해에도 75.63% 상승하며 G20 및 OECD 회원국 중 1위를 차지한 바 있다. AI 반도체 수요 폭증에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스가 지수를 견인하며, 2월 25일에는 사상 처음 '6천피(6,083.86)'를 돌파했다.

그러나 미국-이스라엘의 이란 공습과 호르무즈 해협 봉쇄 공식화가 겹치면서, 3월 3일 코스피는 452.22포인트(-7.24%) 급락해 5,791.91로 마감했다. 일일 낙폭(452.22포인트)은 역대 최대 기록이었다. 사상 첫 '6천피'를 찍은 지 불과 3거래일 만에 6,000선을 반납한 것이다. 충격은 여기서 끝나지 않았다. 다음 날인 4일에는 698.37포인트(-12.06%) 추가 폭락하며 5,093.54로 마감, 2001년 9.11 테러 직후의 일일 하락률(-12.02%)마저 넘어서는 사상 최대 낙폭을 기록했다. 장중에는 사이드카와 서킷브레이커가 발동됐다.

코스피 이틀간 폭락 현황

3월 4일 주요 종목 하락률

3. 콜라노비치는 누구인가 - '간달프'에서 '월가의 마지막 곰'까지

마르코 콜라노비치는 19년간 JP모건에서 활동하며 한때 시장 흐름을 정확히 적중시켜 영화 '반지의 제왕'의 등장인물에서 따온 '간달프'라는 별명으로 불렸던 스타 전략가다. 그러나 2022년 S&P500 지수가 19% 급락할 때 강세론을 외쳤고, 정작 2023~2024년 급등장에서는 일관되게 약세론을 고수하며 크게 빗나갔다. 2년 넘게 방향을 잘못 읽은 끝에 '월가의 마지막 곰(Bear)'이라는 불명예스러운 별명을 얻었고, 2024년 7월 JP모건에서 물러났다.

퇴사 후 그는 자신의 X 계정을 통해 시장 전망을 활발히 내놓기 시작했다. 특히 2월 중순부터는 한국 증시에 집중 포화를 퍼부었다. 2월 12일 "한국 증시(EWY)는 새로운 은(SLV)과 같다. 다가올 폭락을 조심하라"고 경고했고, 2월 20일에는 "미국 하이퍼스케일러들의 자본 지출로 트럼프가 쥐어짜낸 돈이 미국을 떠나 한국으로 흘러들어가고 있다"고 주장했다.

콜라노비치가 특히 겨냥한 것은 AI 반도체 랠리의 핵심인 SK하이닉스였다. 그는 메모리 공급난으로 급등한 반도체주를 두고 "일시적인 물 부족 현상으로 사막에 있는 사람에게 물 한 병을 100달러에 팔고 있는 셈"이라며 "결국 대부분의 물은 개당 1달러에 팔릴 것"이라고 혹평했다. 코스피의 가파른 상승세에 대해서는 "코스피가 1,000에서 2,000까지 오르는 데 40년이 걸렸는데, 불과 몇 달 만에 4,000포인트가 올랐다는 것은 역사적 평균 수익률의 100년 이상에 해당한다"며 "지금 매수하는 투자자는 평생 다시 이런 수준을 못 볼 가능성이 매우 높다"고 단언했다. 주가와 거래량이 급등한 뒤 더 큰 폭의 급락이 뒤따르는 '블로오프 탑(blow-off-top)' 패턴 가능성도 제기했다.

콜라노비치의 코스피 경고 일지

4. "산이 높으면 골이 깊다" - 한국 증시만 유독 깊었던 이유

콜라노비치의 경고가 적중한 것은 사실이지만, 핵심 질문은 '왜 한국 증시가 전 세계에서 가장 큰 폭으로 빠졌느냐'는 것이다. 헤럴드경제에 따르면 3월 3일 코스피 하락률(-7.24%)은 세계 주요 지수 중 1위, 코스닥(-4.62%)은 3위를 기록했다. 4일에는 코스피(-12.06%)와 코스닥(-14.00%)이 모두 글로벌 최대 낙폭을 기록했다.

전문가들은 '과열 랠리의 역설'을 지목한다. 연초 이후 48%라는 압도적 상승률은 그 자체로 충격에 취약한 구조를 만들었다. 유진투자증권 허재환 연구원은 "주가가 많이 올랐던 업종부터 우선 매도하는 무차별한 하락세가 나타나고 있다"고 분석했다. 한국은 원유-가스 주요 수입국이기 때문에 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 유가 급등은 인플레이션과 기업 이익률에 직격탄이 된다. 여기에 원화 약세(원/달러 1,476.2원)가 겹치면서 외국인 투자자들의 달러 기준 수익률이 훼손되었고, 이는 대규모 순매도로 이어졌다. 외국인은 2월 마지막 거래일 약 7조 원, 3월 3일 약 5.4조 원 규모를 순매도한 것으로 전해진다.

콜라노비치가 지적한 '블로오프 탑' 패턴이 현실화된 셈이다. 다만 그의 예측이 전쟁이라는 외생 변수와 맞물려 적중한 것인지, 아니면 과열 시장의 붕괴를 정확히 읽어낸 것인지는 평가가 나뉜다. 과거에도 콜라노비치는 하락장을 예측한 뒤 실제로는 상승이 이어져 '고장 난 시계도 하루에 두 번은 맞다'는 조롱을 받은 바 있다.

5. 전쟁 충격, 한 달은 변동성 각오해야

콜라노비치의 승리 선언이 장기적으로 의미가 있을지는 아직 미지수다. 과거 주요 전쟁 발발 사례를 보면, 증시는 전쟁 발발 후 1개월간 극심한 변동성을 겪지만 3~6개월 뒤에는 상승 추세로 전환되는 패턴을 보여왔다. 미르앤리투자자문 이성수 대표는 "지금은 변동성이 극단적으로 커지면서 예측 불허의 영역으로 들어간 시간"이라며 "시장을 급하게 대하지 말고 천천히 바라볼 필요가 있다"고 조언했다.

지속 가능한 회복을 위해서는 두 가지 조건이 동시에 충족되어야 한다는 분석이 나온다. 첫째, 유가와 해상 운송 리스크가 완화되어야 하고, 둘째, 원화가 안정되어 외국인 자금 유출 압력이 줄어들어야 한다. 콜라노비치가 맞았든 틀렸든, 그의 경고가 환기시킨 교훈은 분명하다. 48% 상승이라는 화려한 숫자 뒤에는, 언제든 그만큼의 충격이 기다릴 수 있다는 것이다.

박예현 기자
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원전 2기 규모, 24조 원 프로젝트 - 추자 해상풍력, 첫 삽도 못 뜨고 좌초

노르웨이 에퀴노르 불참, 중부발전마저 제안서 미제출 - 세계 최대 해상풍력 사업 두 차례 연속 유찰의 이면

1. 세계 최대 해상풍력, 시작도 못 하고 두 번 유찰

추자 해상풍력발전단지 조성사업은 추자도 동측과 서측 해역에 총 2.37GW 규모의 해상풍력 발전기를 설치하는 초대형 프로젝트다. 발전 용량은 원자력발전소 2기와 맞먹는 세계 최대 규모이며, 최근 해상풍력 개발비용이 1MW당 80억 원으로 상승하면서 추정 사업비는 약 24조 원에 달한다. 이는 제주 제2공항 1단계 사업비(5조 4,532억 원)의 약 3.5배, 2단계 포함 총사업비(6조 8,900억 원)의 약 3.5배에 해당하는 금액이다. 2035년 상업운전 개시를 목표로 추진되어 왔다.

그러나 이 거대 프로젝트는 첫 삽도 뜨지 못한 채 좌초 위기에 놓였다. 제주에너지공사가 2025년 7월 사업자 공모에 착수했지만, 당초 유력 후보로 꼽혔던 노르웨이 국영 에너지기업 에퀴노르(Equinor)가 1차 공모에서 입찰하지 않았다. 한국중부발전이 유일하게 단독 응찰했지만, 1개 업체만 응찰하면서 재공모 절차로 전환됐다. 재공모에서도 중부발전이 다시 홀로 응찰해 1단계 평가(PQ)를 통과했고, 관련 법에 따라 수의계약이 가능한 수순까지 갔다.

그러나 중부발전은 2단계 평가서류 제출 마감일인 2026년 2월 9일까지 사업제안서를 제출하지 않았다. 제주에너지공사는 2월 10일 긴급 브리핑을 통해 "2단계 평가서류가 접수되지 않으면서 최종 유찰됐다"고 밝혔다. 사실상 이 사업에 관심을 보였던 모든 기업이 발을 뺀 셈이다.

추자 해상풍력발전단지 사업 개요

2. 에퀴노르는 왜 발을 뺐나 - "제도적 기반이 충분하지 않다"

에퀴노르의 불참은 이 사업의 구조적 문제를 그대로 드러냈다. 에퀴노르는 2020년부터 추자도 인근 해역에 공유수면점용 허가를 받아 풍황계측기를 설치하기 시작했다. 2021년에는 지역 어민들과 협약을 체결했고, 이후 계측기를 10기까지 늘려 방대한 바람 데이터를 독점적으로 확보했다. 2024년 9월에는 오영훈 제주도지사가 노르웨이 에퀴노르 본사를 직접 방문해 경영진과 면담하기도 했다. 사실상 '에퀴노르가 맡게 될 것'이라는 전망이 업계의 중론이었다.

하지만 에퀴노르는 공모 내용에 문제가 있다며 입찰을 거부했다. 에퀴노르가 지적한 핵심 문제는 두 가지였다. 첫째, 추자 해상풍력단지에서 생산되는 전력을 반드시 제주도로만 연계해야 한다는 조건이다. 2.37GW의 전력이 제주도에 유입되면 이미 문제가 되고 있는 '출력제어'가 극심하게 악화된다. 출력제어란 전력 과잉공급 시 전력계통 안정을 위해 일부 발전시설 가동을 강제 중단하는 조치로, 기존 태양광-풍력 개별사업자들의 반발이 불가피하다. 에퀴노르 입장에서는 수익성에 직결되는 문제였다.

둘째, 연간 최소 1,300억 원의 도민이익공유금 출연 의무다. 이 기금은 제주도 조례에 따라 공공재인 제주의 바람을 이용해 얻는 이익을 지역사회에 환원하기 위한 것으로, 취약계층 냉난방비와 복지사업 등에 사용된다. 그러나 태풍 등 기상 악화로 발전기를 가동하지 못하는 기간에도 이 금액을 출연해야 한다는 점은 사업자에게 상당한 부담이다. 에퀴노르 측은 "대규모 해상풍력 개발을 안정적으로 추진하기에는 제도적, 상업적 기반이 충분하지 않다"고 밝혔다.

제주도가 에퀴노르에 특혜를 주지 않기 위해 풍력자원 계측 자료 대신 위성자료로도 공모에 참여할 수 있도록 관련 고시를 개정한 것도 역설적 결과를 낳았다. 에퀴노르가 수년간 막대한 비용을 들여 확보한 풍황 데이터의 경쟁 우위가 사라진 셈이었고, 이는 에퀴노르의 참여 의지를 더욱 꺾는 요인으로 작용한 것으로 분석된다.

3. 중부발전도 결국 포기 - "컨소시엄 구성이 안 됐다"

에퀴노르가 빠진 자리를 메운 것은 한국전력 발전 자회사인 한국중부발전이었다. 중부발전은 제주 한림에서 100MW 규모의 해상풍력을 운영한 실적이 있으며, 5대 공기업 발전회사 중 하나로 사업 참여 자격을 충족했다. 1차 공모와 재공모에서 모두 단독 응찰했고, 재공모 1단계 평가(PQ)를 통과하면서 수의계약 수순을 밟는 듯했다. 제주에너지공사는 2026년 2월 9일까지 2단계 제안서를 받고, 3월 11일 우선협상대상자를 발표할 계획이었다.

그러나 중부발전은 마감일까지 사업제안서를 제출하지 않았다. 제주에너지공사 최명동 사장은 "중부발전 측이 공식 입장을 제출하지 않았다"면서도 "컨소시엄 구성 등 사업 여건과 추진 환경이 맞지 않았다고 판단한 것으로 보인다"고 말했다. 중부발전 측은 이전부터 "태풍 등 기상 상황으로 발전시설을 가동하지 못하는 날이 상당할 것이며, 이런 경우에도 연간 1,300억 원을 출연해야 하는 것인가"라는 우려를 제기해왔다.

업계에서는 중부발전이 24조 원 규모의 사업을 감당할 컨소시엄 파트너를 확보하지 못한 것이 결정적 원인이라는 분석이 나온다. 사업자는 총사업비의 15% 이상을 자기자본으로 충당해야 하는데, 이는 약 3조 6,000억 원에 해당한다. 단독으로 이 규모의 투자를 결정하기에는 정책 불확실성과 경제성 리스크가 너무 컸다는 것이다. 서울신문은 "제주 전체 풍력발전 누적 규모가 1GW에도 미치지 못하는 상황에서, 단일 사업으로 2GW가 넘는 발전단지를 추진하는 것은 전례 없는 수준"이라고 지적했다.

사업자들이 발을 뺀 이유

4. 출력제어의 딜레마 - 전력이 너무 많아도 문제

이번 유찰의 기술적 배경에는 제주도 특유의 전력계통 문제가 있다. 제주도는 이미 태양광과 풍력 발전이 급증하면서 전력 과잉공급이 일상화되고 있다. 공급이 수요를 초과하면 전력계통의 안정성이 위협받기 때문에, 한국전력은 발전시설의 출력을 강제로 줄이는 '출력제어'를 실시한다. 이 조치가 발동되면 재생에너지 사업자들은 전기를 생산하고도 팔 수 없게 되어 직접적인 수익 손실을 입는다.

이 상황에서 2.37GW의 대규모 해상풍력이 제주 전력계통에 추가 연결되면, 출력제어 빈도와 강도가 비교할 수 없이 심화된다. 현재 제주 전체 풍력 누적 용량이 1GW 미만이라는 사실을 감안하면, 추자 해상풍력 단독으로 기존 용량의 2배가 넘는 전력이 한꺼번에 투입되는 것이다. 기존 태양광-풍력 개별사업자들의 반발은 물론, 추자 해상풍력 단지 자체도 상당 기간 출력제어 대상이 되어 투자금 회수가 지연될 수밖에 없다.

에퀴노르가 문제를 삼은 '전력 제주 연계 의무'는 이 딜레마의 핵심이다. 만약 추자도에서 생산된 전력을 제주가 아닌 전남 등 육지로 송전할 수 있다면 출력제어 문제는 크게 완화된다. 그러나 제주도는 '공공재인 제주의 바람에서 나오는 이익은 제주도민에게 돌아가야 한다'는 원칙을 견지하고 있어, 전력 송전 경로 문제는 사업의 근본적 구조와 맞닿아 있다.

5. 향후 전망 - 규모 축소와 조건 재설계가 불가피

제주도와 제주에너지공사는 "이번 공모 결과를 면밀히 분석한 뒤 추자 해상풍력 사업의 추진 전략과 계획을 종합적으로 검토해 신중히 결정해 나가겠다"고 밝혔다. 제주에너지공사 최명동 사장은 "이번에 응찰을 안 했다고 끝난 것이 아니며, 추가적인 검토가 필요하다"고 덧붙였다. 사실상 전면 재설계가 불가피하다는 의미로 해석된다.

미디어제주에 따르면 재검토의 핵심 방향은 크게 세 가지로 예상된다. 첫째, 사업 규모의 축소다. 2.37GW라는 전례 없는 규모가 사업자들의 진입을 가로막은 만큼, 단계적으로 나누어 추진하는 방안이 거론된다. 둘째, 도민이익공유금의 조정이다. 규모가 줄면 1,300억 원이라는 최소 기준도 함께 낮출 수 있다. 셋째, 전력 연계 경로의 재검토다. 제주 전력계통의 한계를 고려해 육지 송전 가능성을 열어두는 방안이 검토될 것으로 보인다.

한편 우선순위 사업으로 지정된 서부 해상풍력(181MW) 사업은 주민 수용성을 전제로 추진을 이어간다는 방침이다. 추자 해상풍력의 좌초가 제주도의 2035 탄소중립 에너지 전환 목표에 어떤 영향을 미칠지는 아직 미지수다. 확실한 것은, 24조 원짜리 꿈이 현실이 되려면 사업의 규모와 조건부터 현실에 맞게 재설계되어야 한다는 점이다.

추자 해상풍력 사업 경과

박예현 기자
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"핵보다 위험한 건 위안화" - 이란 전쟁의 숨겨진 본질, 달러 패권 사수전

트럼프-네타냐후 비공개 회동, '핵'이 아니라 '이란의 대중국 석유 수출 차단'이 먼저 의제로 올랐다 | 이란 원유 수출의 90% 이상이 중국행, 하루 138만 배럴을 위안화로 결제 | 석유가 달러 없이 거래되면 달러를 보유할 이유가 줄고, '돈을 찍어내는 특권'이 약해진다 | 베네수엘라에 이어 이란까지 - 중국의 '비달러 에너지 뒷문' 봉쇄 완료 | 블록미디어 "페트로달러 체제를 강제로 복원시키는 진정한 파워 플레이"

1. 핵이 아니라 석유 차단이 먼저였다

지난 2월 11일(현지시간), 도널드 트럼프 미국 대통령과 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 백악관에서 비공개 회동을 가졌다. 악시오스에 따르면 이 자리에서 두 정상이 합의한 것은 '이란의 대중국 석유 수출을 차단한다'는 것이었다. 미 고위 당국자는 "이란의 중국 석유 판매 등을 겨냥해 최대 압박을, 전력을 다해 가하기로 합의했다"고 밝혔다.

주목할 것은 순서다. 핵이 아니라 석유 차단이 먼저 언급됐다. 회동 당시 미국과 이란은 오만을 통한 핵 협상을 진행 중이었고, 2월 17일 제네바 2차 협상도 예정되어 있었다. 그런데 두 정상의 최우선 합의 사항은 핵 시설 타격이 아니라 이란의 대중국 원유 파이프라인 봉쇄였다. 이 사실 하나가, 이번 전쟁의 진정한 동기가 어디에 있는지를 압축적으로 보여준다.

네타냐후 총리는 이 자리에서 "이란과의 합의는 불가능하며, 합의에 이르더라도 이란이 의무를 이행하지 않을 것"이라며 군사적 해법을 주장했다. 트럼프는 "가능한지 한번 지켜보자. 시도는 해봐야 한다"고 답했지만, 경제 제재의 핵심 방향에서는 완전히 의견이 일치했다. 이란의 석유 수출, 그중에서도 전체의 80~90%를 차지하는 중국행 원유를 끊는 것. 이것이 두 정상이 전쟁 2주 전에 합의한 핵심 전략이었다.

2. '핵폭탄만큼 위협적인' 구조 - 중국의 위안화 석유 결제

왜 이란의 대중국 석유 수출이 미국에게 핵무기만큼이나 위협적인가. 이 질문에 답하려면 '페트로달러(Petrodollar)' 체제를 이해해야 한다.

1974년 헨리 키신저 국무장관이 사우디아라비아 파흐드 왕세자와 맺은 비밀 협약이 그 시작이다. 사우디는 모든 국가에 대한 석유 판매를 달러로만 하겠다고 약속했고, 미국은 그 대가로 사우디 왕가의 안보를 책임지기로 했다. 이후 50년간, 전 세계 석유 거래는 달러로 이루어졌다. 석유를 사려면 달러가 필요하고, 달러가 필요하니 모든 나라가 달러를 비축하고, 달러 수요가 있으니 미국은 사실상 무한에 가깝게 돈을 찍어낼 수 있었다. 이것이 미국 패권의 진짜 근간인 '기축통화 특권'이다.

그런데 이 구조에 균열이 생겼다. 중국은 이란에서 싸게 석유를 사고, 이란은 미국의 제재를 우회해 돈을 벌었다. 결정적으로, 이 거래는 달러가 아닌 위안화로 이루어졌다. 이란산 원유는 미국 제재 대상이기 때문에 국제 달러 결제망(SWIFT)을 사용할 수 없고, 필연적으로 위안화로 결제된다. 이란은 받은 위안화로 중국산 상품을 구매하는 것 외에는 사용할 길이 없지만, 어차피 경제적으로 중국에 의존하고 있기 때문에 이 구조가 유지됐다.

이것이 미국 입장에서 핵폭탄만큼이나 위협적인 이유다. 이란의 핵무기는 '물리적 위협'이지만, 위안화 석유 결제 확산은 '체제적 위협'이다. 핵무기는 사용하면 보복당하기 때문에 억지력이 작동하지만, 달러 패권의 잠식은 서서히 그리고 비가역적으로 진행된다. 2022년 우크라이나 전쟁 이후 러시아가 위안화 결제를 대폭 확대하고, 사우디아라비아마저 위안화 원유 거래를 검토하면서 '페트로달러' 체제의 균열은 이미 가시화되고 있었다.

3. '뒷문 봉쇄' 완료 - 베네수엘라에 이어 이란까지

트럼프 행정부의 행보를 시간순으로 놓으면, '중국의 비달러 에너지 뒷문을 체계적으로 봉쇄하는 작전'이 선명하게 드러난다.

경제학자 피터 세인트 온지 박사는 "중국은 이란 석유 수출의 90% 이상, 베네수엘라 수출의 약 70%를 구매해 왔다"고 지적했다. 이 두 나라가 중국에 위안화로 원유를 공급하는 핵심 통로였다. 트럼프는 베네수엘라에서 마두로를 체포해 첫 번째 문을 닫았고, 이란 공습으로 두 번째 문을 닫았다. 금융 인플루언서 월스트리트 매브는 이 전략을 "진정한 파워 플레이(true power play)"라고 평가했다.

블록미디어는 이 구도를 더 직접적으로 분석했다. 중국은 그동안 위안화 결제나 물물교환 등을 통해 미국의 금융 제재를 우회하며 '탈달러 블록'을 형성해 왔다. 그러나 미국이 물리적인 원유 공급 자체를 끊어버림으로써, 비달러 거래는 더 이상 성립할 수 없게 됐다. 중국은 부족한 원유를 메우기 위해 국제시장으로 나와야 하고, 할인된 가격이 아닌 시장 가격을, 위안화가 아닌 달러로 지불해야 한다. 페트로달러 체제의 '강제 복원'이다.

4. 숫자가 말하는 중국의 타격 규모

이 전략이 중국에 얼마나 타격을 주는지, 숫자로 확인하면 그 규모가 드러난다.

이란산 원유의 주요 구매자는 중국 산둥성에 밀집한 '티팟(teapot)'이라 불리는 독립 정유사들이다. 이들은 중국 전체 정제 능력의 약 4분의 1을 차지하며, 브렌트유 대비 배럴당 8~10달러 할인된 이란산 원유에 의존해 마진을 유지해 왔다. 이 공급이 끊기면 중국 제조업의 원가 경쟁력이 구조적으로 훼손된다.

한국경제에 따르면 중국은 이에 대비해 2025년 이후 하루 평균 90만~100만 배럴을 전략 비축용으로 추가 매입해 왔고, 2026년 1분기까지 약 1억 4,000만 배럴을 추가 확보하라는 내부 지침을 내린 것으로 알려졌다. 총 비축량은 약 15억 배럴을 넘어선 것으로 관측되며, 순수입이 완전히 중단될 경우 약 120~140일을 버틸 수 있는 규모다. 그러나 이는 단기 완충일 뿐이다. 장기적으로 이란과 베네수엘라라는 '싼 원유 파이프라인'이 영구적으로 봉쇄되면, 중국은 국제시장에서 달러를 주고 비싼 원유를 사야 하는 구조로 돌아간다.

5. 러시아, 사우디, 그리고 '탈달러 블록'의 도미노

미국이 이란 하나만 겨냥한 것이 아니라는 분석도 나온다. 이란은 중국이 구축해온 '비달러 에너지 결제 네트워크'의 핵심 노드(node)였다. 2022년 우크라이나 전쟁 이후, 러시아는 중국과의 에너지 거래에서 위안화 결제 비중을 4%에서 23%로 급격히 늘렸다. 베네수엘라도 위안화로 원유 결제를 시도했다. 2022년 12월 시진핑 주석이 사우디를 방문해 석유의 위안화 거래를 제안한 것도 같은 맥락이었다.

이란-베네수엘라-러시아를 잇는 '탈달러 에너지 블록'이 형성되고 여기에 사우디까지 가세하면, 1974년 이후 50년간 유지된 페트로달러 체제가 근본적으로 흔들린다. 구소련이 1980년대 미국의 고금리 정책과 석유가격 하락으로 재정난에 빠져 체제 붕괴에 이른 것처럼, 이번에는 미국이 '페트로위안' 체제 확산으로 기축통화 지위를 잃을 수 있다는 것이 최악의 시나리오였다.

트럼프가 베네수엘라의 마두로를 체포하고, 이란을 공습하고, 러시아에는 제재 해제를 전제로 달러 체제 복귀를 논의하고, 시진핑에게는 미국산 석유·가스 구매를 제안하는 행보를 하나의 선으로 연결하면, 그림이 완성된다. 이란이라는 파이프를 잠가 중국으로 가는 싼 석유를 끊고, 위안화 결제 흐름을 흔들어 달러 패권을 지키려는 것이다. 한국 언론도 이를 두고 "트럼프의 대이란 압박에는 중국 봉쇄라는 노림수가 숨어있다"고 분석했다.

6. 이란 전쟁의 세 겹 - 표면, 중간층, 심층

결국 이번 이란 전쟁은 세 겹의 목적이 겹쳐 있다.

표면적으로는 핵 저지, 지정학적으로는 중동 재편이지만, 가장 깊은 층에는 달러 패권 사수전이 있다. 트럼프가 중국 방문(3월 31일 예정)을 앞두고 이란을 공습한 타이밍도 이 맥락에서 읽힌다. 베네수엘라를 본보기로 보여주었듯, 미국에 대항하는 '탈달러 세력'은 물리적으로 제거될 수 있다는 메시지를 시진핑에게 전달하는 것이다.

그러나 이 전략에는 역설이 있다. 이란 전쟁이 장기화되면 호르무즈 해협 봉쇄로 국제유가가 배럴당 100~120달러까지 치솟고, 이는 미국 내 인플레이션과 휘발유 가격 상승으로 직결된다. 달러 패권을 지키려다 미국 경제를 불태울 수 있는 양날의 검이다. 중국 역시 120~140일분의 전략 비축유를 확보하며 단기 충격에 대비하고 있고, 사우디·UAE 등 걸프 산유국들과의 대체 공급선 확보에 나서고 있다. 이란의 파이프를 잠갔다고 해서 위안화의 도전이 영구히 멈추지는 않을 것이라는 분석도 나온다.

결국 이번 전쟁은 '핵무기를 가진 이란'을 막는 것이 아니라, '달러 없는 세계'가 오는 것을 막는 전쟁이다. 트럼프가 네타냐후와 만나서 가장 먼저 합의한 것이 핵이 아니라 석유 차단이었다는 사실이, 이 전쟁의 본질을 가장 압축적으로 말해준다.

박예현 기자
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"어떤 배도 통과할 수 없다"... 이란, 호르무즈 해협 봉쇄 선언 후 유조선 피격 | 1980년대 탱커전쟁에서도 못 했던 일, 40년 만에 현실이 되다

IRGC, 비상 무선 채널로 "호르무즈 해협 통과 금지" 경고 방송 | 팔라우 국적 유조선 '스카이라이트' 오만 해안서 피격, 승무원 20명 대피 | 총 3척 선박 공격, 이란 국영TV "불법 통과 유조선이 침몰 중" 보도 | 선박 통행량 70% 급감, 머스크·하팍로이드 등 전면 운항 중단 | 브렌트유 $79, WTI $72... 개장 즉시 8~10% 폭등 | 바클레이즈 "$100 돌파", UBS "$120 돌파" 전망 | 1973년 오일쇼크 3배 심각할 수 있다는 경고 | 트럼프 "이란 군함 9척 격침, 나머지도 해저로 보내겠다" | 세계 석유 20%, LNG 20% 통과하는 호르무즈... 한국·중국·일본·인도 직격탄

1. '세계에서 가장 위험한 병목'... 호르무즈 해협은 어디인가

기사의 내용을 이해하려면 먼저 호르무즈 해협이 왜 중요한지 알아야 한다.

그런데 2026년 3월, 이란이 마침내 그 금기를 깼다.

2. "어떤 배도 통과할 수 없다"... IRGC의 봉쇄 선언

2월 28일 미국-이스라엘의 이란 공습이 시작된 직후, 이란 혁명수비대(IRGC) 해군은 호르무즈 해협을 항해하는 상업 선박들에게 비상 VHF 무선 채널로 경고 방송을 내보냈다. 메시지의 내용은 단순했다. "어떤 배도 호르무즈 해협을 통과할 수 없다(No ship is allowed to pass the Strait of Hormuz)." EU 해군 임무(Aspides) 관계자가 로이터에 확인한 이 경고는, 40년 넘게 위협만 하고 실행하지 않았던 봉쇄가 현실이 되는 순간이었다.

다만 이란 정부의 공식 입장은 미묘하게 달랐다. 이란 편의결정위원회(Expediency Council) 서기 모흐센 레자이 장군은 3월 1일 "호르무즈 해협은 유조선에 대해 '추가 공지 시까지' 개방한다"고 밝혔다. 단, "미국 군함은 합법적 표적"이라고 단서를 달았다. 블룸버그도 이란이 공식적으로 해협 폐쇄를 선언하지는 않았다고 보도했다. 결국 이란의 전략은 '공식 봉쇄 없는 사실상의 봉쇄'였다. IRGC의 무선 경고, 실제 선박 공격, 해상 보험 중단이 맞물리면서, 공식 명령이 없어도 아무도 해협을 통과하지 못하는 상황을 만들어낸 것이다.

3. 유조선에 불이 붙다... 3척 피격, 1척 침몰

경고는 말로만 끝나지 않았다. 3월 1일, 호르무즈 해협 인근에서 최소 3척의 선박이 공격을 받았다. 영국 해상무역운영센터(UKMTO)와 오만 해양안전센터의 보고를 종합하면 다음과 같다.

이란 국영TV는 더 충격적인 영상을 내보냈다. "호르무즈 해협을 불법 통과하려던 유조선이 타격당해 현재 침몰 중"이라는 자막과 함께, 검은 연기를 뿜어내며 불타는 유조선 영상을 방송한 것이다. 구체적인 선박명은 밝히지 않았다. 이란이 공식적으로 상업 선박 공격을 자인하고, 그 영상을 국영TV로 중계한 것은 전례가 없는 일이다.

이 밖에도 Windward(해상보안 분석업체)는 이란 반다르 아바스 항구 인근에서 대규모 항법 교란이 감지됐다고 밝혔다. 선박들이 공항, 원자력발전소, 내륙 지역에 있는 것처럼 거짓 위치가 표시되는 AIS 재밍(jamming) 현상이 UAE, 카타르, 오만, 이란 수역 전역에서 새로 확인됐다. GPS 교란도 적대행위 개시 이후 "현저하게 증가"했다.

4. 걸프전에서도 안 했던 짓... 왜 '전례 없는' 사태인가

"호르무즈 해협은 역사상 한 번도 완전히 봉쇄된 적이 없다." 브리태니커 백과사전의 이 한 문장이 현 사태의 심각성을 설명한다. 이란은 1979년 이슬람 혁명 이래 수십 차례 호르무즈 봉쇄를 위협했지만, 단 한 번도 실행에 옮기지 않았다. 자국 석유 수출의 90% 이상이 이 해협을 통과하기 때문에, 봉쇄는 곧 '경제적 자살'이었다.

가장 가까웠던 전례는 1980~88년 이란-이라크 전쟁 중 벌어진 '탱커전쟁(Tanker War)'이다. 8년간 이라크가 283회, 이란이 168회 상선을 공격해 총 500여 척의 유조선이 손상됐고, 100명 이상의 민간 선원이 사망했다. 그러나 이때도 해협 자체는 열려 있었고, 실제 해상 운송 차질은 전체의 2%에 불과했다. 미국이 쿠웨이트 유조선에 미국 국기를 달아 호위하는 '어니스트 윌(Earnest Will)' 작전을 통해 항행 자유를 보장했기 때문이다.

2025년 6월 이스라엘-이란 '12일 전쟁' 때도 이란은 호르무즈를 건드리지 않았다. 이란 의회가 봉쇄를 승인했지만, 최고국가안보회의의 최종 결정은 이루어지지 않았다. 그런데 2026년 3월, 하메네이 사살이라는 전례 없는 사태 앞에서 이란은 마침내 금기를 넘었다. IRGC가 봉쇄 경고를 방송하고 실제로 유조선을 공격한 것은, 탱커전쟁 이래 40년 만에 처음이다. 전문가들은 이란이 "잃을 것이 없다(nothing to lose)"고 판단했기 때문이라고 분석한다.

5. 세계 해운의 '셧다운'... 통행량 70% 급감

선박 추적 플랫폼 마린트래픽(MarineTraffic)에 따르면 2월 28일 저녁 이후 호르무즈 해협의 선박 통행량이 약 70% 급감했다. 2월 28일 토요일에 72척이 해협을 통과했는데, 이는 전날 116척의 절반 수준이다. 이후 통과 선박은 거의 사라졌다. 블룸버그는 3월 1일 기준 "해협에서 나가는 소수의 선박은 보이지만, 들어가는 선박은 전혀 없다"고 보도했다.

세계 최대 해운사들이 잇달아 운항 중단을 선언했다. 머스크는 호르무즈 해협을 거치는 모든 선박의 운항을 "추가 공지 시까지" 전면 중단하고, 희망봉(Cape of Good Hope) 우회로 전환한다고 밝혔다. 하팍로이드는 "관련 당국의 공식 폐쇄"를 언급하며 해협 통과를 전면 중단했다. CMA CGM은 중동만 지역의 모든 선박에 즉시 피난 명령을 내리고 수에즈 운하 통과도 추가 공지 시까지 중단했다. MSC는 걸프 지역 운항 중이거나 향하는 모든 선박에 안전 피난 지역으로 이동하라고 지시했다.

더 치명적인 것은 해상보험의 붕괴다. 유로뉴스에 따르면 글로벌 보험사들이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 보장을 중단하기 시작했으며, 7일 취소 조항을 발동해 기존 보험까지 해지하고 있다. 보험이 없으면 선주들은 수백만 달러 규모의 화물 위험을 감수해야 하므로, 사실상 모든 상업 항해가 경제적으로 불가능해진다. Kpler의 추적에 따르면 최소 5척의 초대형 원유 운반선(VLCC)이 해협 진입을 포기하고 방향을 돌렸으며, 이는 약 1,000만 배럴의 원유에 해당한다.

리너리티카(Linerlytica) 공동창업자 후아주탄에 따르면 현재 약 170척의 컨테이너선(총 45만 TEU, 세계 선단의 약 1.4%)이 해협 안쪽에 갇혀 출구를 찾지 못하고 있다. 중국 소유 선박만이 예외적으로 통과를 허용받고 있다는 관측도 나온다. 로이즈 리스트에 따르면 중국상선집단(China Merchants Group) 소유의 초대형 원유 운반선 '뉴 비전(New Vision)'이 3월 1일 새벽 해협을 통과해 오만만에 진입했다.

6. 유가 폭등... "$100 돌파" vs "$120 돌파" 전망 대결

에너지 시장은 즉각 반응했다. 3월 1일 일요일 저녁(미국 동부시간) 시장이 열리자마자, 미국 WTI 원유는 금요일 종가 $67에서 $72로 약 8% 급등했고, 글로벌 기준유인 브렌트유는 $72.87에서 $79로 약 8~10% 뛰었다. FX Leaders에 따르면 장외거래에서 브렌트유가 $82 근처까지 치솟는 순간도 있었다. 골드만삭스가 2025년 6월 '12일 전쟁' 때 "장기 교란 시 $100 돌파" 시나리오를 제시한 바 있는데, 이번에는 교란의 규모가 그때와 비교할 수 없이 크다.

캐피탈 이코노믹스의 윌리엄 잭슨 수석 이코노미스트는 브렌트가 $100에 도달하면 세계 주요 경제국의 인플레이션이 0.6~0.7%포인트 상승할 것이라고 추산했다. 이는 각국 중앙은행의 금리 인하 속도를 늦추고, 특히 원자재 가격에 민감한 신흥국 경제에 직격탄이 된다. CNBC의 에너지 전문가 카보닉은 호르무즈가 완전 봉쇄될 경우 "1970년대 아랍 석유 금수와 이란 혁명의 3배 심각한 시나리오"가 될 수 있다고 경고했다.

OPEC+는 이에 대응해 긴급 화상 정상회의를 소집했다. 사우디, 러시아 등 '자발적 8개국(V8)'은 당초 4월 하루 13만 7,000배럴 증산을 계획했으나, 위기 규모에 맞춰 41만 1,000배럴 이상으로 대폭 확대하는 방안을 논의 중이다. 그러나 사우디와 UAE를 제외하면 여유 생산능력이 거의 없어, 호르무즈 완전 봉쇄(하루 1,500만 배럴 차단)를 상쇄하기는 역부족이라는 분석이 지배적이다.

7. 트럼프 "이란 해군을 해저로"... 미국의 대응

미국의 대응은 이란의 호르무즈 봉쇄 능력 자체를 파괴하는 것이었다. 트럼프 대통령은 3월 1일 트루스 소셜에 "이란 해군 함정 9척을 격침시켰다. 일부는 상당히 크고 중요한 것들이다. 나머지도 곧 해저에 가라앉을 것"이라고 밝혔다. 별도의 공격으로 이란 해군사령부도 "대부분 파괴했다"고 덧붙였다.

미 중부사령부(CENTCOM)는 '에픽 퓨리' 작전의 일환으로 이란 남부 차바하르 항구에서 자마란급 초계함을 타격했으며, 해당 함정이 "오만만 해저로 가라앉고 있다"고 확인했다. B-2 스텔스 폭격기가 미국 본토에서 출격해 이란의 강화된 지하 탄도미사일 시설을 2,000파운드 폭탄으로 타격했다. CENTCOM은 이란군에 대해 "무기를 내려놓고, 배를 버려라(Lay down your weapons. Abandon ship)"라고 촉구했다.

그러나 이란 해군의 파괴가 곧 호르무즈의 안전을 의미하지는 않는다. Kpler의 에너지 분석가 호마윤 팔락샤히는 "이란은 이미 이에 대비해왔다(They were preparing for this)"고 경고했다. 기뢰, 소형 고속정, 연안 미사일 등 IRGC 해군의 비대칭 전력이 여전히 해협의 안전을 위협하고 있으며, 공식 해군 함정의 격침만으로는 해상 보안을 회복하기 어렵다. 폭스뉴스가 인용한 분석가 라르센도 "이란의 해상 기뢰 배치 징후는 아직 없지만, 단시간에 상황이 바뀔 수 있다"고 밝혔다.

8. 한국·아시아에 미치는 영향... 주유소에서 체감할 위기

호르무즈 해협의 위기는 중동에서 수천 킬로미터 떨어진 한국에도 직접적인 영향을 미친다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 해협을 통과하는 원유·콘덴세이트의 84%가 아시아 시장으로 향하며, 한국·중국·일본·인도 4개국이 전체 물량의 69%를 수입한다. CNBC에 따르면 이들 경제의 공장, 운송 네트워크, 전력망은 걸프 에너지의 중단 없는 흐름에 의존하고 있다.

CNN은 "석유는 글로벌하고 대체 가능한 상품이기 때문에, 어디에서든 공급 차질이 발생하면 모든 곳의 가격에 영향을 미친다"는 전략국제문제연구소(CSIS) 분석가의 말을 인용했다. 이란산 원유의 직접적 차단은 중국이 대체 공급원을 찾아 나서면서 세계 유가를 최소 10~12달러 끌어올리고, 호르무즈 전체 봉쇄는 그 몇 배의 충격을 가져올 수 있다. 항공료, 물류비, 석유화학 원료가 일제히 상승하며, 소비자물가에서 주유소 기름값까지 전 영역에서 체감하게 될 전망이다.

호르무즈 해협은 단순한 수로가 아니라 세계 경제의 심장 동맥이다. ICIS 에너지 분석가 아제이 파르마르의 말처럼 "원유 가격의 최대 변수는 공습 자체가 아니라 호르무즈의 개폐 여부"다. 1973년 아랍 석유 금수 조치가 세계를 스태그플레이션(경기침체+물가상승)에 빠뜨렸던 것처럼, 호르무즈의 장기 봉쇄는 오늘날 훨씬 더 상호 연결된 세계 경제에 그보다 광범위한 충격을 줄 수 있다. 다만 아이러니하게도 이란 자체가 가장 큰 피해자가 될 수 있다. 원유 수출의 90% 이상을 호르무즈에 의존하는 이란에게 봉쇄는 곧 자국 경제의 생명줄을 끊는 것이기 때문이다. 위기의 결말은 결국 "이 상황이 얼마나 오래 지속되느냐"에 달려 있다. 이 기사는 상황 전개에 따라 계속 업데이트됩니다.

박예현 기자
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"아프리카의 EU가 온다"... 동아프리카공동체, 인구 3억·GDP 5,120억 달러의 '잠자는 거인'이 깨어난다

8개국 연합 EAC, 관세동맹-공동시장 넘어 단일통화-정치연방 향해 전진 | 2026년 성장률 5.8%, 아프리카 대륙 최고 | 케냐-에티오피아-탄자니아가 이끄는 '아프리카판 유로존' | 2050년 인구 3억 8,000만, 중위연령 20세 미만의 '세계에서 가장 젊은 경제권' | 북미-유럽-동아시아-동남아에 이은 제5의 지역 세력이 될 수 있을까

1. 동아프리카에서 '나라'가 태어나고 있다

유럽에 EU가 있다면, 동남아시아에 ASEAN이 있다면, 아프리카 동부에는 EAC(East African Community, 동아프리카공동체)가 있다. 그런데 대부분의 한국인은 이 이름을 들어본 적이 없다. EAC가 주목받지 못하는 이유는 단순하다. '아프리카'라는 단어에 붙어 다니는 선입견 때문이다. 빈곤, 내전, 질병. 그러나 숫자는 선입견과 다른 이야기를 하고 있다.

EAC는 케냐, 탄자니아, 우간다, 르완다, 부룬디, 남수단, 콩고민주공화국, 소말리아 등 8개국이 참여하는 경제-정치 통합체다. 본부는 탄자니아 아루샤에 있다. 이미 2005년부터 역내 관세를 철폐하고 역외 공동관세를 적용하는 관세동맹이 가동 중이며, 2018년부터는 단일 전자여권을 발급해 EU처럼 여권 도안을 통일했다. 물자, 서비스, 자본, 노동력의 자유로운 역내 이동이 점진적으로 현실화되고 있다. 그리고 지금, 이 공동체는 한 단계 더 나아가려 하고 있다. 단일통화 도입과 정치적 연방 결성이다.

2. 숫자가 말하는 '아프리카의 기적'... 5.8% 성장의 비밀

2026년 동아프리카는 아프리카 대륙에서 가장 빠르게 성장하는 지역이다. 유엔(UN)의 '세계경제전망 2026' 보고서에 따르면, 동아프리카의 GDP 성장률은 5.8%로 전망된다. 아프리카 전체 평균(4.0%)을 크게 웃돌 뿐 아니라, 서아프리카(4.4%), 중앙아프리카(3.0%), 남부아프리카(2.0%)를 모두 압도하는 수치다. 세계은행도 동아프리카를 사하라 이남 아프리카에서 가장 역동적인 경제권으로 꼽았다.

성장의 동력은 다양하다. 케냐의 나이로비는 동아프리카의 월스트리트로 불리며 핀테크와 디지털 결제 혁신의 중심지다. 에티오피아는 아프리카 역사상 최대 규모인 125억 달러짜리 비쇼프투 국제공항을 건설 중이며, 수력발전과 도로-철도 인프라에 대규모 투자를 쏟아붓고 있다. 우간다는 동아프리카 원유 파이프라인(EACOP) 완공을 앞두고 석유 생산국으로 부상하고 있으며, 무세베니 대통령은 "우간다는 이제 세계에서 가장 빠르게 성장하는 경제 5개국 안에 든다"고 선언했다. 르완다는 1994년 제노사이드의 폐허에서 '아프리카의 싱가포르'로 변신한 기적적 사례로, ICT와 청정 거버넌스를 무기로 외국인 직접투자를 끌어들이고 있다.

역내 무역도 빠르게 확대되고 있다. 유엔아프리카경제위원회(UNECA)에 따르면 2024년 EAC 역내 교역 규모가 110억 달러를 넘어 전년 대비 22% 증가했다. 아프리카 내부 교역 성장률(8.5%)이 대외 수출 성장률(0.4%)을 크게 앞지른다. 밖으로 파는 것보다 안에서 사고파는 것이 더 빠르게 늘고 있다는 것은 경제 통합이 실제로 작동하고 있다는 증거다.

3. EU를 꿈꾸되, EU와 다른 길... EAC만의 '세 가지 무기'

EAC는 EU를 명시적으로 벤치마킹하고 있다. 관세동맹에서 공동시장으로, 공동시장에서 통화동맹으로, 통화동맹에서 정치연방으로. EU가 60년간 밟아온 통합의 계단을 따라가고 있는 것이다. 그러나 EAC에는 EU에 없는 고유의 무기가 세 가지 있다.

첫째, 세계에서 가장 젊은 인구다. EAC 회원국의 중위연령은 대부분 20세 미만이다. 2050년 인구가 3억 8,000만으로 전망되는데, 이는 전 세계 인구의 3~4%에 해당한다. 유럽과 동아시아가 고령화에 시달리는 동안, 동아프리카는 '인구 배당(demographic dividend)'을 누릴 수 있는 지구상 몇 안 되는 지역이다. 젊은 노동력은 제조업, 서비스업, 디지털 경제 모두에서 성장의 원천이 된다.

둘째, 대서양에서 인도양까지 연결하는 지리적 회랑이다. 2022년 콩고민주공화국이 EAC에 합류하면서 게임 체인저급 변화가 일어났다. 사하라 이남 아프리카에서 가장 넓은 영토를 가진 콩고의 합류로 EAC는 대서양과 인도양을 모두 품는 대륙 횡단 경제 회랑을 완성했다. 케냐 몸바사항(인도양)에서 콩고를 거쳐 대서양까지, 물류와 교역의 동맥이 하나로 연결되는 것이다. 여기에 콩고가 보유한 코발트, 구리, 콜탄 등 세계 최대 규모의 전략 광물 자원이 EAC의 산업적 잠재력을 폭발적으로 확대한다.

셋째, '후발주자의 이점'이다. EAC 국가들은 유선 전화 시대를 건너뛰고 곧바로 모바일 결제 시대로 도약한 사례(케냐의 M-Pesa)에서 보듯, 기존 인프라의 부재가 오히려 최신 기술의 도입을 촉진한다. 디지털 금융, 재생에너지, 전자상거래에서 '리프프로그(leapfrog)' 성장이 가능한 환경이다.

숫자만 보면 EAC의 경제 규모는 다른 블록에 비해 아직 미미하다. 합산 GDP 5,120억 달러는 EU의 36분의 1에 불과하다. 그러나 성장률이 5.8%라는 것은 다른 의미를 갖는다. 연평균 6%로 성장하면 12년마다 경제 규모가 두 배가 된다. 인구 증가까지 더하면, 2050년의 EAC는 지금과 전혀 다른 경제적 무게감을 갖게 된다.

4. EU의 유로처럼... '동아프리카 실링'은 가능한가

EAC가 EU와 가장 닮아가려는 지점은 단일통화다. 2023년 EAC 각료회의는 향후 4년 이내에 단일통화를 발행하겠다는 로드맵을 확정했다. 동아프리카 통화연구소(EAMI) 설립을 통해 통화, 재정, 회계 정책의 공통화를 추진하고 있다. EU의 유럽중앙은행(ECB)에 해당하는 기구를 만들겠다는 것이다.

그러나 현실의 장벽은 높다. EU가 유로를 도입하기까지 마스트리히트 조약(1992)에서 실제 유로 출범(1999)까지 7년이 걸렸고, 그마저도 재정 기준을 충족하지 못한 국가들이 속출했다. EAC 회원국 간 경제 격차는 EU보다 훨씬 크다. 1인당 GDP가 케냐는 약 2,100달러이지만, 부룬디는 250달러에 불과하다. 인플레이션율, 재정적자, 국가부채 수준도 천차만별이다. 남수단은 내전으로 인한 초인플레이션에 시달리고 있고, 콩고민주공화국은 동부 무장세력과의 분쟁이 지속 중이다.

흥미로운 점은, EAC가 EU보다 더 야심찬 목표를 갖고 있다는 것이다. EU도 달성하지 못한 '정치적 연방(Political Federation)' 결성을 공식 목표로 내걸고 있다. 만약 실현된다면, EAC는 단순한 경제블록이 아니라 하나의 '국가'에 가까운 실체가 된다. 연방 헌법 초안은 이미 2020년에 완성됐다. 물론 초안 완성과 실제 연방 출범 사이에는 거대한 간극이 있다. 하지만 적어도 방향만큼은 명확하다.

5. '제5의 세력'이 되려면... 넘어야 할 다섯 개의 산

그렇다면 EAC는 정말 북미, 유럽, 동아시아, 동남아시아에 이은 제5의 지역 경제 세력이 될 수 있을까. 잠재력은 분명하지만, 현실의 장애물도 만만치 않다. 다섯 가지 핵심 과제가 있다.

대외경제정책연구원(KIEP)도 EAC에 대해 "관세동맹과 공동시장에서 가시적 성과를 도출하고 있으나, 통화동맹 이행은 지체되고 있다"면서도 "당사국들의 지속적인 협력 의지가 확인되며 해체로는 이어지지 않을 것"이라고 분석한 바 있다. 느리지만 후퇴하지 않는다는 것이 현재까지의 궤적이다.

6. 한국에게 동아프리카는 어떤 의미인가

동아프리카는 한국 기업과 투자자에게 '다음 시장'이 될 수 있다. 3억 명의 젊은 인구, 연 5~6%의 고성장, 디지털 인프라의 급속한 확산, 그리고 아프리카 대륙자유무역지대(AfCFTA)를 통한 14억 아프리카 시장으로의 관문. EAC가 가동하는 공동시장은 역내에서 한번 진입하면 8개국을 하나의 시장처럼 활용할 수 있다는 뜻이다.

이미 삼성전자는 케냐와 탄자니아에서 모바일 기기 시장을 선점하고 있고, 현대건설은 동아프리카 인프라 프로젝트에 참여해왔다. 한국 정부도 2005년부터 아프리카연합(AU)에 옵서버 자격을 보유하고 있다. 그러나 아직 동아프리카를 '하나의 경제권'으로 바라보는 전략적 접근은 부족한 실정이다. EU에 진출할 때 '유럽 전략'을 세우듯, 동아프리카에 진출할 때 'EAC 전략'을 세워야 할 때가 오고 있다.

1950년대 유럽에서 석탄철강공동체(ECSC)가 출범했을 때, 그것이 오늘날의 EU가 될 것이라고 예상한 사람은 거의 없었다. 전쟁의 폐허 위에서 시작한 6개국의 실험이 27개국, 4.5억 인구, 18조 달러 경제의 초국가적 연합으로 성장하는 데 70년이 걸렸다. 동아프리카공동체는 아직 그 여정의 초입에 있다. GDP는 작고, 불안정은 크고, 넘어야 할 산은 높다. 그러나 세계에서 가장 젊은 인구, 가장 빠른 성장률, 가장 풍부한 자원을 가진 지역이 '하나의 경제'로 통합되는 실험은 21세기 지정학의 가장 흥미로운 변수 중 하나다. '잠자는 거인'이 정말 깨어난다면, 세계 경제의 지도는 다시 그려져야 할 것이다.

박예현 기자
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<이미지 : 새만금 MOU현장에서 이재명대통령과 정의선회장의 악수장면>

"정주영 회장님도 자랑스러워하실 것"... 이재명-정의선, '정경합심'의 새 장을 열다

현대차그룹 새만금에 9조 투자 | 이재명 대통령, 정의선 회장에 감사 박수 요청하며 선대 언급 | 10대 그룹 270조 지방투자에 이어 또 한 번의 '관민 호흡' | 정경유착 아닌 '정경합심', 박정희-정주영 시대와 닮은꼴 재조명

1. "우리 정의선 회장에게 박수 한번 드리겠습니다"

27일 오전, 전북 군산 새만금컨벤션센터. 이재명 대통령이 축사를 시작하자마자 한 말은 정책 설명이 아니었다. "우리 정의선 회장에게 우선 감사의 박수 한번 드리겠습니다." 대통령이 먼저 기업인에게 박수를 치자고 청한 것이다. 200여 명의 참석자들이 일제히 기립박수로 화답했다.

축사의 마무리는 더 뭉클했다. 이 대통령은 "정부를 믿고 상당히 리스크가 있을 수도 있는 대결단을 해준 현대차그룹에 우리 국민을 대신해 다시 한번 진심으로 감사드린다"며 이렇게 덧붙였다. "정주영 회장께서 자랑스러워하실 것입니다." 현대그룹의 창업주 이름이 대통령의 입에서 나오는 순간, 회장 안에는 짧은 침묵이 흐르다 다시 한번 박수가 터져 나왔다.

단순한 외교적 수사가 아니었다. 정주영이라는 이름은 이 자리에서 단순한 추모를 넘어 하나의 서사를 소환했다. 맨손으로 조선소를 짓겠다며 500원짜리 지폐에 그려진 거북선을 들고 영국 은행을 찾아간 이야기, 소 떼를 몰고 판문점을 넘은 이야기. 그 시절 정주영 옆에는 '하면 된다'고 뒷받침해준 국가가 있었다. 반세기가 지난 오늘, 그 손자뻘 되는 정의선 회장 옆에 이재명 대통령이 서 있었다.

2. 새만금에 9조... 현대차가 그리는 '미래 도시'의 청사진

현대차그룹이 이날 공개한 투자 계획은 단순한 공장 하나가 아니다. 새만금 112만 4,000㎡(약 34만평) 부지에 AI 데이터센터, 로봇 공장, 수소 생산 설비, 태양광 발전, 스마트 시티를 한데 엮는 '복합 산업 클러스터'다. 2026년 착공, 2029년 1단계 완공을 목표로 한다.

눈에 띄는 것은 전체 투자의 64%인 5조 8,000억원이 AI 데이터센터에 집중된다는 점이다. 현대차그룹이 더 이상 '자동차 회사'가 아니라 '피지컬 AI 기업'으로의 전환을 공식 선언한 셈이다. 자율주행차, 휴머노이드 로봇 등 물리적 세계에서 움직이는 기체들이 수집하는 방대한 데이터를 실시간으로 학습하려면, 그 규모의 연산 인프라가 필요하다. 그리고 그 인프라의 전력을 새만금의 바람과 햇빛으로 충당한다. 에너지를 생산하고, 소비하고, 다시 수소로 전환하는 순환 구조다.

장재훈 현대차그룹 부회장은 "새만금에서 시작되는 차세대 산업 패러다임은 전북을 넘어 대한민국의 미래를 설계하는 대전환의 중추가 될 것"이라고 밝혔다. 이번 투자는 지난해 현대차그룹이 발표한 125조 2,000억원 규모 국내 중장기 투자 계획의 핵심 프로젝트이기도 하다.

3. 박정희-정주영, 그리고 이재명-정의선... 반세기를 잇는 '정경합심'

한국 경제사에서 정부와 기업의 관계는 늘 논쟁의 중심에 있었다. 1960~70년대 박정희 대통령과 정주영 회장의 관계는 '관치경제'의 원형이었지만, 동시에 한강의 기적을 만들어낸 엔진이기도 했다. 정부가 방향을 잡으면 기업이 실행했다. 고속도로, 조선소, 제철소, 자동차 공장이 그렇게 세워졌다. 비판도 있었지만, 결과적으로 그 협력이 오늘날 대한민국 경제의 골격을 만들었다는 데에는 이견이 적다.

이후 수십 년간 '정경유착'은 한국 정치의 고질적 병폐였다. 전두환 정권의 강제 기부금, 노태우 정권의 비자금, 이명박·박근혜 정권의 각종 특혜 의혹까지. '정경'이라는 두 글자 뒤에는 늘 '유착'이라는 불편한 꼬리표가 따라붙었다. 대통령과 재벌 총수가 만나면, 국민들은 반사적으로 '무슨 거래를 하는 건가'를 의심했다.

그런데 이재명 정부 들어 풍경이 달라지고 있다는 평가가 나온다. 2월 4일 청와대 기업간담회가 대표적이다. 이 대통령은 10대 그룹 총수들을 불러 "성장의 과실이 중소기업이나 지방, 청년 세대에도 골고루 온기가 퍼지면 좋겠다"고 말했다. 재벌에게 부탁한 것은 뒷돈이 아니라 '지방 투자와 청년 일자리'였다. 류진 한국경제인협회 회장은 즉석에서 "10대 그룹이 5년간 270조원을 지방에 투자하겠다"고 답했다. 올해만 66조원, 5만 1,600명 신규 채용이 약속됐다.

오늘 새만금 협약식은 그 연장선에 있다. 정부가 5개 부처(국토부·과기부·산업부·기후에너지환경부·새만금청)와 전북도까지 총동원해 인허가, 전력 공급, 교통 인프라, 규제 특례를 패키지로 내놓았다. 기업에 "투자해 달라"고 부탁한 것이 아니라, "이렇게 깔아줄 테니 여기서 하라"고 판을 짠 것이다. 현대차그룹은 그 판 위에 9조원을 올렸다.

이 대통령은 간담회에서 "경제는 생태계다. 풀밭도 있고 메뚜기도 있고 토끼도 있어야 호랑이도 건강하게 살아갈 수 있다"고 비유한 바 있다. 정경유착이 '호랑이가 토끼를 잡아먹는 먹이사슬'이었다면, 지금 정부가 지향하는 것은 '생태계 전체가 함께 돌아가는 순환 구조'에 가깝다.

4. 왜 새만금인가... '전북 홀대론'을 뒤집은 한 수

이번 투자가 '새만금'이라는 사실 자체가 메시지다. 전북은 오랫동안 개발에서 소외됐다는 인식이 강한 지역이다. 특히 지난해 1조 2,000억원 규모의 핵융합 인프라 사업이 전남 나주로 결정되면서 '전북 홀대론'이 한층 거세졌다. 그 분위기를 현대차그룹의 9조원 투자가 단번에 뒤집었다.

새만금은 여의도 면적의 약 140배에 달하는 409km² 부지를 보유하고 있다. 풍부한 일조량과 해상풍, 철도·항만·공항 등 광역 교통망을 갖추고 있어 에너지 집약형 산업의 최적지라는 평가다. 현대차그룹은 이미 2021년부터 새만금 육상태양광 1구역에서 99MW 규모 태양광 발전시설 운영에 참여해왔다. 이번 투자는 갑작스러운 결정이 아니라, 수년간 쌓아온 현장 경험 위에 세워진 것이다.

이 대통령은 축사에서 "새만금의 바람과 햇빛은 친환경 그린수소로 전환된다"며 "국내외 인재들이 새만금과 전북·호남으로 모여들고, 지역 청년들도 수도권으로 떠나지 않고 이곳에서 꿈을 펼치게 될 것"이라고 말했다. '5극3특' 지역균형발전 전략의 한 축이 구체적 투자로 현실화되는 첫 사례다.

5. '정경합심'의 조건... 이번에는 다를 수 있을까

물론 장밋빛 전망만 있는 것은 아니다. 역대 정부마다 대규모 투자 약속이 있었지만, 실제 집행률은 기대에 미치지 못한 경우가 적지 않았다. MOU는 법적 구속력이 없는 의향서에 가깝다. 9조원이 실제로 언제, 얼마나 집행되느냐가 관건이다. 시장 전문가들은 2026년 착공, 2029년 1단계 완공이라는 일정이 지켜지려면 '피지컬 AI 활용 특례'와 행정 절차 간소화가 얼마나 빠르게 이뤄지느냐에 달려 있다고 본다.

그럼에도 이번 정부와 기업의 관계가 이전과 질적으로 다르다는 점에 주목하는 시각이 많다. 과거의 정경유착이 '뒷주머니를 채우기 위한 밀실 거래'였다면, 지금은 '정부가 공개적으로 판을 깔고 기업이 공개적으로 올라서는' 구조다. 이 대통령이 기업인에게 요청하는 것은 정치자금이 아니라 지방투자와 일자리다. 기업이 정부에 기대하는 것은 특혜가 아니라 규제 완화와 인프라다. 거래의 대상이 '사적 이익'에서 '공적 의제'로 바뀐 것이다.

박정희와 정주영이 고속도로와 조선소를 세울 때, 그것은 '먹고사는 문제'였다. 이재명과 정의선이 AI 데이터센터와 로봇 공장을 세우려는 지금, 그것은 '다음 세대가 먹고살 문제'다. 반세기 전에는 '할 수 있다'가 화두였다면, 지금은 '어디서 할 것인가'가 화두다. 수도권에 몰린 성장의 과실을 전국으로 퍼뜨리겠다는 구상, 그 첫 번째 열매가 새만금에서 싹을 틔우고 있다.

이 대통령은 축사에서 "기업이 마음껏 역량을 펼치고 더 성장할 수 있도록 규제와 행정 지원의 문턱을 파격적으로 낮추겠다"고 약속했다. 정의선 회장이 그 약속을 믿고 9조원을 꺼내놓은 것이라면, 이제 공은 정부에 넘어갔다. '정주영 회장님도 자랑스러워하실 것'이라는 한마디가 빈말이 되지 않으려면, 약속된 지원이 약속된 속도로 현실이 되어야 한다. 정경합심의 성패는, 결국 행동으로 증명된다.

박예현 기자
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<이미지 : 쿠팡 발표 모습의 '김범석' 의장모습 중 >

'3370만명 정보유출' 쿠팡, 4분기 영업이익 97% 증발... 김범석 의장 첫 육성 사과

연매출 49조 사상 최대에도 4분기 영업이익 115억으로 급감 | 순손익 377억 적자 전환, 상장 후 첫 분기 매출 역성장 | 공정위, 납품업체 갑질로 22억 과징금 별도 부과 | 미국 투자자 집단소송에 USTR 무역법 조사 가능성까지

1. 숫자가 말한다... 4분기 '97% 급감'의 의미

쿠팡Inc가 27일(한국시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 실적 보고서가 시장에 충격을 줬다. 지난해 4분기 영업이익이 115억원(800만 달러)에 그치며, 전년 동기 4,353억원(3억 1,200만 달러)에서 97% 급감한 것이다. 영업이익률은 0.09%로 사실상 제로에 가깝다. 당기순손익 역시 377억원(2,600만 달러) 손실을 기록하며 전년 동기 1,827억원 흑자에서 적자로 돌아섰다.

더 주목할 대목은 매출 흐름이다. 4분기 매출은 12조 8,103억원(88억 3,500만 달러)으로 전년 동기 대비 11% 늘었지만, 직전 3분기(12조 8,455억원)보다는 약 5% 줄었다. 2021년 뉴욕증권거래소 상장 이후 처음으로 분기 매출이 전 분기 대비 감소한 것이다. 쿠팡이라는 성장 기계의 엔진에 처음으로 브레이크가 걸렸다는 의미다.

연간 실적만 놓고 보면 겉보기엔 나쁘지 않다. 2025년 연간 매출은 49조 1,197억원(345억 3,400만 달러)으로 사상 최대를 기록했고, 연간 영업이익도 6,790억원(4억 7,300만 달러)으로 전년 대비 12.7% 늘었다. 3년 연속 영업흑자다. 그러나 시장이 기대한 '매출 50조원 벽'은 넘지 못했다. 연간 영업이익률은 1.38%로 첫 흑자를 낸 2023년(1.93%)부터 3년 연속 내리막이다. 2025년이라는 한 해의 성적표에서, 11월 터진 개인정보 유출 사고가 마지막 한 달여 만에 모든 것을 뒤집어놓은 셈이다.

2. 3,370만건 유출... 사고의 전말과 파장

사건의 시작은 2025년 6월 24일로 거슬러 올라간다. 중국인으로 추정되는 전직 내부 직원이 재직 중 탈취한 보안키를 이용해 해외 서버를 통해 쿠팡 시스템에 무단 접근했다. 이 접근은 11월 8일까지 약 5개월간 이어졌지만, 쿠팡의 보안 시스템은 이를 감지하지 못했다. 결국 유출 사실을 처음 인지한 것은 11월 18일, 그것도 유출범에게 협박당한 고객의 문의를 통해서였다.

최초 신고 때 4,500건이던 유출 규모는 11일 만에 3,370만건으로 약 7,500배 폭증했다. 유출된 정보는 이름, 이메일, 전화번호, 배송지 주소, 일부 주문 정보 등이다. 결제정보와 비밀번호는 유출되지 않았다고 쿠팡 측은 밝혔으나, 배송지 목록이 1억 4,000만회 조회되고 공동현관 비밀번호가 포함된 수정 페이지도 5만여 회 열람된 것으로 확인되며 불안감은 가라앉지 않고 있다.

쿠팡 측은 SEC 제출 보고서에서 이번 사고가 "4분기 매출 성장률과 활성고객 수, 와우 멤버십, 12월부터의 수익성에 부정적 영향을 미쳤다"고 인정했다. 4분기 활성고객 수는 2,460만명으로 3분기 대비 10만명 감소했다. '탈팡족'(쿠팡 탈퇴 고객)이라는 신조어가 생겨날 정도로 소비자 이탈이 현실화된 것이다. 다만 쿠팡은 "최근 실적에서 성장률 영향은 안정화됐으며, 2026년 1분기부터는 회복되기 시작했다"고 덧붙였다.

3. 김범석, 석 달 만의 '육성 사과'... 무엇을 말하고 무엇을 빠뜨렸나

김범석 쿠팡Inc 의장이 27일(한국시간) 실적 발표 컨퍼런스콜에서 직접 목소리를 냈다. 사고 발생 후 약 3개월 만이고, 육성으로는 처음이다. 지난해 12월 말 서면 입장문을 낸 적은 있으나, 투자자 대상 공식 행사에서 직접 사과한 것은 이번이 처음이다.

김 의장은 "쿠팡이 지금까지 만들어온 모든 것은 '고객 감동'이라는 단 하나의 목표에 집중했다"며 "우리 팀이 보여준 대응이 매우 자랑스럽고, 오직 고객을 섬기는 데 집중하며 사고를 수습했다"고 자평했다. 사과와 자화자찬이 동시에 나온 셈이다.

그러나 빠진 것이 더 많다는 지적이 나온다. 5개월간 유출을 감지하지 못한 보안 체계의 근본적 결함에 대한 설명은 없었다. 유력 용의자인 중국인 전직 직원의 신병 확보 경과도 언급되지 않았다. 쿠팡이 자료 보전 명령을 거부해 약 5개월치 웹 접속기록이 삭제됐다는 정부 조사 결과에 대한 해명도 빠졌다. '탈팡족'의 원인에 대한 구조적 반성보다는, 회복세가 보인다는 전향적 메시지에 힘을 실은 모양새다.

4. 안팎으로 사면초가... 과징금, 집단소송, 무역분쟁까지

실적 충격에 앞서 전날(26일) 공정위의 과징금 부과 소식이 먼저 나왔다. 쿠팡은 2020년부터 2년여간 납품업체에 목표 이익률 달성을 강요하며 납품단가 인하와 광고비 부담을 요구한 혐의로 21억 8,500만원의 과징금과 시정명령을 받았다. 상품대금 2,809억원을 법정시한(60일)을 넘겨 최대 233일까지 지연 지급한 사실도 확인됐다. 개인정보 유출 이후 정부가 쿠팡에 내린 첫 행정제재다.

다만 매출 49조원 기업에 22억원 과징금은 '솜방망이'라는 비판이 거세다. 공정위 관계자는 "쿠팡이 증거를 잘 남기지 않는 방식으로 요구를 전달한 경우가 많아 피해 금액을 정확히 산정하지 못했다"고 시인했다. 쿠팡은 즉각 법적 대응을 예고했다. 2021년 유사 사안으로 부과된 과징금 33억원도 서울고등법원에서 전액 취소된 바 있어, 이번 처분의 실효성도 미지수다.

국내 문제만이 아니다. 미국에서도 불이 번지고 있다. 캘리포니아 북부연방법원과 뉴욕동부연방법원에서 주주 및 피해자 집단소송이 잇따라 제기됐다. 시가총액은 사고 이후 약 13조원이 증발했다. 미국 투자자들은 한국 정부의 대응이 과도하다며 USTR에 무역법 301조 조사를 요청했고, 국제투자분쟁(ISDS) 중재까지 거론되는 상황이다. 한국 정부는 "적법한 대응이며 미국 기업에 대한 차별은 없다"는 입장이지만, 개인정보 유출 사건이 한미 통상 갈등의 불씨가 될 수 있다는 우려가 나온다.

5. '최저가 신화'의 이면... 쿠팡이 놓치고 있는 것들

이번 사태는 단순한 보안 사고를 넘어 쿠팡이라는 기업의 체질을 드러냈다는 평가가 지배적이다. 5개월간 유출을 감지하지 못한 보안 시스템, 최초 4,500건에서 3,370만건으로 7,500배 늘어난 규모 번복, '유출' 대신 '노출'이라는 용어 선택, 사과문을 이틀 만에 내리고 세일 광고로 대체한 대응 방식까지. 법률 전문가들은 이를 '무능, 기만, 혼란, 회피'의 연쇄로 요약한다.

더 근본적인 문제는 '최저가 보장'이라는 쿠팡의 사업 모델 자체에 내재된 구조적 모순이다. 이번 공정위 제재에서 드러난 것처럼, 쿠팡은 최저가 매칭에 따른 마진 감소 위험을 납품업체에 전가하는 방식으로 성장해왔다. 납품단가 인하, 광고비 강요, 대금 지연 지급. 소비자에겐 '로켓배송'의 편리함을, 납품업체에겐 생존의 위협을 동시에 안긴 구조다. 한쪽에서 빠르게 배송받는 물건의 이면에, 대금 결제를 233일이나 기다리는 납품업체가 있었던 셈이다.

쿠팡 주가는 실적 발표 후 약 5.5% 하락하며 18달러대에 머물고 있다. 52주 최고가 34.08달러에서 거의 반토막 난 수준이다. 14명의 애널리스트가 여전히 매수 의견을 유지하고 평균 목표주가는 29.51달러이지만, 시장의 신뢰가 회복되려면 숫자가 아닌 행동이 필요하다.

김범석 의장은 컨퍼런스콜에서 "저희가 더 잘해야 한다는 점을 잘 알고 있고 반드시 그렇게 하겠다"고 말했다. 3,370만명의 개인정보를 잃어버린 기업이 신뢰를 되찾는 길은 결코 한 번의 사과로 열리지 않는다. 매일 수백만 개의 택배 상자를 쏟아내는 로켓배송의 속도보다, 지금 쿠팡에 필요한 것은 한 발 멈춰서 스스로를 돌아보는 시간일지 모른다.

박예현 기자
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<이미지 출저 : 유튜브 택리지 + 해양수산부>

용인 반도체, 광주 미래차, 고흥 우주... 전국 15개 도시가 '돈 버는 도심'으로 바뀐다

10대 그룹 5년간 270조 지방투자 선언 | '5극3특' 국가균형성장 전략과 맞물려 15개 국가첨단산업단지 본격 가동 | 반도체·SMR·우주·로봇·바이오... 지역마다 '먹거리' 정해졌다

1. 270조가 지방으로 간다... '돈 버는 지방시대' 시동

지도 위에 빨간 점들이 찍히고 있다. 용인, 천안, 대전, 광주, 고흥, 대구, 경주, 강릉... 전국 15개 도시에 국가첨단산업단지가 들어선다. 각 도시마다 '먹거리'가 정해졌다. 반도체, 미래자동차, 소형원전(SMR), 우주 발사체, 로봇, 바이오, 수소... 대한민국 산업 지도가 수도권 일극 체제에서 전국 분산형으로 다시 그려지고 있다.

2026년 2월 4일, 이재명 대통령은 청와대에서 10대 기업 총수들과 간담회를 열었다. 류진 한국경제인협회 회장은 이 자리에서 "주요 10대 그룹이 5년간 약 270조원 규모의 지방투자를 계획하고 있다"고 밝혔다. 10대 그룹 외 기업까지 합하면 약 300조원 규모다. 올해에만 66조원이 집행되고, 5만 1,600명이 신규 채용된다. 삼성 1만 2,000명, SK 8,500명, 한화 5,780명, 포스코 3,300명, LG 3,000명 이상이 지방에서 새 일자리를 얻게 된다.

2. 전국 15개 도시, 각자의 '먹거리'가 정해졌다

핵심은 '선택과 집중'이다. 전국 15개 도시가 각자의 강점에 기반한 특화산업을 배정받았다. 수도권에서는 용인이 세계 최대 시스템반도체 클러스터로, 비수도권에서는 각 지역 고유의 산업 인프라와 자연 자원을 활용한 첨단산업이 뿌리내린다. 반도체만이 아니다. SMR(소형모듈원전), 우주 발사체, 바이오의약, 미래자동차, 로봇, 수소... 대한민국이 글로벌 경쟁력을 가진 분야들이 전국에 고르게 배치된다.

3. 주목할 빅4... 용인·광주·경주·고흥이 바꿀 미래

15개 산단 중 가장 규모가 큰 곳은 단연 용인이다. 삼성전자 시스템반도체 팹 6기가 들어서는 700만m2 규모의 메가 클러스터로, 2042년까지 최대 360조원의 민간투자가 이뤄진다. 2024년 12월 산업단지계획 승인이 완료됐고, 현재 토지 보상 절차가 진행 중이다. 팹 1호기 가동은 2030년 목표다. 다만 2026년 1월 대규모 유적 발굴로 일부 공정이 지연될 가능성이 제기되고 있으며, 15~16GW에 달하는 전력 수요 확보도 과제로 남아 있다.

광주는 '대한민국 제1의 미래자동차 도시'를 목표로 내걸었다. 기아 광주공장(연 60만대)과 광주글로벌모터스(GGM, 연 12만대) 등 연간 72만대 완성차 생산능력을 기반으로, 전기차·수소차·자율주행·배터리를 한곳에 집적시키는 국가산단을 조성한다. 686개 부품 납품 기업과 2만 1,000여명의 근로자가 이미 생태계를 형성하고 있어 확장성이 높다.

경주는 글로벌 에너지 전환의 핵심 키워드인 SMR(소형모듈원전) 산업을 품는다. AI 데이터센터 폭증으로 전력 수요가 급등하는 시대에 SMR은 안전성과 유연성을 겸비한 차세대 전력원으로 주목받고 있다. 인접한 울진은 원전의 열과 비송전 전력을 활용한 수소 생산에 특화되어, 경주-울진이 '원자력 에너지 벨트'를 형성하게 된다.

고흥은 나로우주센터를 기반으로 한 우주산업 클러스터가 조성된다. 한국형 발사체 '누리호' 기술을 민간에 이전하고, 위성 제작·발사 서비스·우주 데이터 활용 산업까지 아우르는 종합 우주산업 생태계를 구축한다. 전남 남해안의 한적한 시골 마을이 대한민국 우주산업의 심장으로 탈바꿈하는 셈이다.

4. '5극3특'과 맞물린 국가 전략... 수도권 일극 체제의 종말

15개 국가산단은 이재명 정부의 핵심 국정과제인 '5극3특 국가균형성장 전략'과 맞물려 돌아간다. 5극3특은 전국을 수도권·충청권·동남권·대경권·호남권 등 5대 초광역권과 제주·강원·전북 3개 특별자치도로 나눠 권역별 맞춤형 성장 엔진을 가동하는 국가 전략이다. 목표는 명확하다. 비수도권 GRDP(지역내총생산) 비중을 50% 이상으로 끌어올리고, 잠재성장률 3% 이상을 달성하는 것이다.

이를 위해 정부는 '초광역특별계정'이라는 별도의 재정 주머니를 만들어 권역 단위의 광역 교통망과 공동 인프라에 수조원 규모의 예산을 투입할 계획이다. 포괄보조금 예산도 2025년 3조 8,000억원에서 2026년 10조 6,000억원으로 약 3배 확대했다. 4대 금융그룹도 인프라 금융에 적극 참여하고 있다. 신한금융은 대전-세종-청주를 잇는 충청권 광역급행철도(CTX) 5조원 규모 금융 주선을 약속했고, KB금융은 전남 신안 해상풍력 사업에 참여했다.

5. 현실 과제... 성공의 열쇠는 '속도'와 '사람'

청사진은 화려하지만 과제도 만만치 않다. 첫째, 속도다. 글로벌 첨단산업 패권 경쟁은 이미 시작됐다. 미국은 CHIPS법으로 반도체 자국 생산을 강화하고 있고, 일본은 TSMC 구마모토 공장을 가동했다. 용인 반도체 클러스터가 유적 발굴 등으로 지연될 경우 '골든 타임'을 놓칠 수 있다는 우려가 나온다.

둘째, 사람이다. 첨단 산업단지를 짓는 것보다 거기서 일할 인력을 확보하는 것이 더 어렵다. 반도체 엔지니어, 로봇 전문가, 바이오 연구원 등 고급 인력의 수도권 선호 현상이 여전하다. 지방에 '일자리'만 만들어서는 안 된다. 교육, 의료, 문화 시설까지 갖춘 정주 환경이 함께 조성되어야 한다. 용인 산단이 1만 6,000호 규모의 주택지구를 함께 계획한 것은 이런 맥락이다.

셋째, 지역 간 협력이다. 15개 산단이 각자 고립된 섬이 되어서는 안 된다. 경주-울진의 '원자력 벨트', 광주-완주의 '미래차-수소 연계', 대전-청주의 '나노-반도체 생태계'처럼 인접 산단 간 시너지를 만들어야 한다. 이것이 5극3특 전략의 핵심이다. 이재명 대통령이 "서울에서 거리가 먼 지역을 가중 지원하는 제도를 법제화하겠다"고 밝힌 것도 같은 맥락이다.

대한민국 산업 지도가 다시 그려지고 있다. 용인에서 반도체를, 광주에서 미래자동차를, 고흥에서 우주 발사체를, 경주에서 소형원전을 만드는 시대가 온다. 270조원의 자본과 5만명의 일자리가 지방으로 향한다. 15개 도시의 빨간 점들이 대한민국 경제의 새로운 성장 엔진이 될 수 있을지, 그 답은 '속도'와 '사람'에 달려 있다.

6. 그리고 부산항... 북극항로의 '커다란 매듭'이 될 것인가

15개 국가산단이 전국에 뿌리내리면, 이 도시들에서 만들어진 반도체와 배터리, 자동차와 로봇, 바이오 의약품은 어디로 나가는가. 답은 부산항이다. 컨테이너 처리량 세계 7위, 환적화물 처리량 세계 2위인 부산항은 이미 전 세계 280개 항만과 연결된 동북아 물류의 심장이다. 그런데 지금, 이 심장에 새로운 혈관이 뚫리려 하고 있다. 바로 북극항로다.

해양수산부는 2026년 9월, 3,000TEU급 컨테이너선을 부산에서 네덜란드 로테르담까지 운항하는 북극항로 시범운항을 추진한다. 기존 수에즈 운하 경유 항로보다 거리는 약 30%, 시간은 약 2주가 단축된다. 지구온난화로 북극해 빙하가 줄어들면서 여름철 쇄빙선 없이도 운항이 가능해졌다. 부산항만공사(BPA)는 올해 2월 부산국제전시컨벤션센터에서 '제2회 친환경 북극항로 포럼'을 개최하며, 부산항을 '친환경 북극항로 거점'으로 자리매김시키겠다는 전략을 발표했다.

핵심은 부산항이 단순한 '출발지'가 아니라 북극항로의 '매듭'이 된다는 점이다. 15개 국가산단에서 생산되는 이차전지, 자동차, 반도체, 농수산물이 부산항에 집결하고, 여기서 북극항로를 통해 유럽과 북미로 나간다. 경주-울진의 SMR 기술은 북극권 에너지 인프라와 연결되고, 창원의 방위산업은 북극 안보 수요와 맞닿는다. 고흥의 우주산업은 북극항로 데이터센터에 위성 정보를 제공하고, 대구의 로봇 기술은 극지 자동화 물류에 쓰인다. 전국 15개 산단의 산업 역량이 부산항이라는 하나의 매듭을 통해 세계로 뻗어나가는 구조다.

물론 쉬운 길은 아니다. 북극항로의 핵심 구간인 북동항로는 러시아 영해를 통과해야 하고, 대러 제재 환경 속에서 외교적 돌파구를 찾아야 한다. 쇄빙 컨테이너선 건조, 극지 해기사 양성, 북극권 국가와의 다자간 협력 체계 구축 등 풀어야 할 숙제가 산적해 있다. 그러나 중국은 이미 '빙상 실크로드'를 가동했고, 러시아는 북동항로 독점 운영에 들어갔다. 미국 트럼프 정부도 알래스카 심해 항만 건설을 밀어붙이고 있다. 한국이 지금 나서지 않으면 기회는 사라진다.

정부 국정과제 56번에는 '북극항로 시대를 주도하는 K-해양 강국 건설'이 명시되어 있다. 해양수산부 김성범 차관은 "2026년은 해양수도권 도약 원년"이라며 "북극항로 시대로의 대도약을 실현하겠다"고 밝혔다. 전국 15개 도시에서 첨단 산업이 뿌리내리고, 그 산출물이 부산항을 거쳐 북극항로로 유럽과 북미에 도달하는 날... 대한민국은 반도체와 배터리를 만드는 나라에서, 지구의 꼭대기를 가로질러 세계와 연결되는 나라로 진화한다. 부산항이 그 '커다란 매듭'이 된다면, 15개 산단의 빨간 점들은 비로소 하나의 선으로 이어진다. 수도권 일극 체제를 넘어, 한반도 전체가 세계 경제의 허브가 되는 '진짜 지방시대'는 그때 완성된다.

박예현 기자

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